short straddle

賣跨式Straddle選擇權的最佳策略

你知道即使股價不動,還是可以用選擇權獲利嗎?

只要同時賣價平Put和Call options就可以獲得最高的賣期權收入,在合約截止前只要股價不動就可獲利。

今天斜槓投資達人要分享什麼是Straddle選擇權策略,並分享如何找到高機率和高報酬的Straddle選擇權進場,讓你趁著股價不動的時候賺錢。

什麼是賣Straddle選擇權策略?

賣Straddle選擇權策略是由賣價平Put和價平Call來獲得最高的期權收入,只要在合約截止前股價波動不大,股價移動少於選擇權收入的範圍,賣家就可以將Straddle平倉獲利。

我們用迪士尼股票複習一下賣價平Put和價平Call的獲利模式,當我們賣Put選擇權時會先得到收入,只要股價在截止前不跌,Put option貶值我們就會獲利。

賣價平put
賣Put選擇權時得到收入,只要股價在截止前不跌我們就會獲利。

可是如果股價下跌低於履約價,最高損失是用合約價買到100股$0的股票。

當我們賣價平Call選擇權時會先得到收入,只要股價在截止前不漲,Call option貶值我們就會獲利。

賣價平call
賣Call選擇權時得到收入,只要股價在截止前不漲我們就會獲利。

可是如果股價上漲超過履約價,最高損失是無上限的。

我們結合賣價平Put和賣價平Call就是一個跨式Straddle,賣選擇權的收入會定義出Disney股價可波動的獲利區間。

賣跨式straddle
賣跨式Straddle選擇權的收入會定義獲利區間,只要股票在合約截止前不會大幅度漲跌就可以獲利。

當我們覺得股票在合約截止前不會大幅度漲跌,就可以賣Straddle的中性交易策略獲利。

賣Straddle的風險

因為賣Straddle是由裸賣Put和裸賣Call所組成,所以賣Straddle的風險是當股票大漲或大跌超過合約價時,最大的風險是無限的。

股票走向賣Straddle最大損失
上漲無限
下跌合約價 x 100 - 權利金

賣Straddle選擇權的注意事項

賣Straddles需要theta和vega的走勢讓選擇權價值衰減,讓我們在選擇權高價時賣Straddle建倉,低價時buy to close獲利。

Theta是時間對期權價格的影響

從我們的經驗來看,賣30天以外截止的選擇權theta的萎縮比較穩定,gamma對期權價格的影響較少,我們可以等待時間流逝來獲利。

theta造成選擇權貶值
賣30天以外截止的選擇權theta的萎縮比較穩定,我們可以等待時間流逝來獲利。

Vega是隱含波動率IV對期權價格的影響

因為我們要賣高買低,所以在IV高的時候賣選擇權進場,當IV萎縮vega造成期權價格貶值的時候買回出場。

另外我們也要挑選股價波動相對小的股票,除了留意股價波動比較少超越Bollinger Bands,也要挑選市值比較高、股價比較不會被操作的公司交易Straddle。

斜槓投資達人體驗 banner

如何找到最佳的Straddle進場機會

選擇權分析神器能讓我們快速找到高機率、高獲利的中性交易機會,我們來看一下要怎麼使用搜尋功能找到最佳的Straddle進場時機。

選擇權分析器straddle設定
用選擇權分析神器篩選功能找到最佳的Straddle進場時機。
  • 為了符合良好的theta衰退速度,我們用選擇權分析器挑選下個月至少30天以外的截止日Expiration。
  • 另外我們也要選IV Perc至少67%以上,未來有高機率IV和vega會萎縮。
  • 市值Market Cap也要大於$10 billion,避免股價被操作暴衝。
  • 也要排除股價現在波動被壓縮的狀態避免未來IV膨脹,所以要選擇沒有Squeeze的股票。
  • 最後也要挑選30天內沒有公布財報Earnings的股票,避免Earnings Date造成股價波動。

Strangle跟Straddle的交易機制類似,所以我們可以用Strangle ROC來排序找到獲利最高的Straddle進場機會。

options scanner high strangle roc
用Strangle ROC排序找到高投資報酬率的Straddles。

在清單中獲利排名前幾名的股票中我們看到NVIDIA是最好的Straddle交易機會。

選擇權分析器nvda
NVDA是現在最好的跨式Straddle機會。
  • NVDA的估值Fair Value是$219,正好落在0.20 delta的Strangle Details建議的範圍$185-$250之間。
  • NVDA的Earnings Date在40天後的5/25,不會影響到5/20截止的選擇權合約,我們就可以放心股價的波動不會太大。
  • NVDA有$550 billion以上的市值,所以股價被操作、大幅波動的機率最低。

我們賣一個34天後到期的NVDA Straddle選擇權會收到$2,925的收入,這個收入會定義出我們的獲利區間。

賣nvda straddle
賣NVDA下個月截止的Straddle收入會定義獲利的範圍。

如果截止前NVDA股價沒有超出breakeven的價格範圍,這個交易就會獲利。

現在你知道如何使用選擇權分析神器挑出高機會、高獲利的Straddle選擇權,記得要常常用分析神器挑選最好的中性交易機會,讓你在股價不動的時候獲利。

熱門文章

2 thoughts on “賣跨式Straddle選擇權的最佳策略”

    1. A short Straddle is great when the underlying doesn’t fluctuate a lot.
      If an ETF has historically been stable in price, then it may be a good candidate for short Straddles.

Leave a Comment

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

error: Content is protected !!

等一下

我們定期分享斜槓投資秘訣

先別走

我們定期分享斜槓投資秘訣
Copy link