short straddle
  • Save

卖跨式Straddle期权的最佳策略

你知道即使股价不动,还是可以用期权获利吗?

只要同时卖价平Put和Call options就可以获得最高的卖期权收入,在合约截止前只要股价不动就可获利。

今天斜杠投资达人要分享什么是Straddle期权策略,并分享如何找到高机率和高报酬的Straddle选择权进场,让你趁着股价不动的时候赚钱。

什么是卖Straddle期权策略?

卖Straddle期权策略是由卖平值Put和平值Call来获得最高的期权收入,只要在合约截止前股价波动不大,股价移动少于期权收入的范围,卖家就可以将Straddle平仓获利。

我们用迪士尼股票复习一下卖价平Put和价平Call的获利模式,当我们卖Put选择权时会先得到收入,只要股价在截止前不跌,Put option贬值我们就会获利。

卖价平put
  • Save
卖Put期权时得到收入,只要股价在截止前不跌我们就会获利。

可是如果股价下跌低于履约价,最高损失是用合约价买到100股$0的股票。

当我们卖价平Call选择权时会先得到收入,只要股价在截止前不涨,Call option贬值我们就会获利。

卖价平call
  • Save
卖Call期权时得到收入,只要股价在截止前不涨我们就会获利。

可是如果股价上涨超过履约价,最高损失是无上限的。

我们结合卖价平Put和卖价平Call就是一个跨式Straddle,卖选择权的收入会定义出Disney股价可波动的获利区间。

卖跨式straddle
  • Save
卖跨式Straddle期权的收入会定义获利区间,只要股票在合约截止前不会大幅度涨跌就可以获利。

当我们觉得股票在合约截止前不会大幅度涨跌,就可以卖Straddle的中性交易策略获利。

卖Straddle的风险

因为卖Straddle是由裸卖Put和裸卖Call所组成,所以卖Straddle的风险是当股票大涨或大跌超过行权价时,最大的风险是无限的。

股票走向卖Straddle最大损失
上涨无限
下跌合约价 x 100 - 权利金

如果担心卖Straddle的风险太高,可以卖铁蝴蝶Iron Butterfly定义最大损失。

卖Straddle期权的注意事项

卖Straddles需要theta和vega的走势让选择权价值衰减,让我们在选择权高价时卖Straddle建仓,低价时buy to close获利。

Theta是时间对期权价格的影响

从我们的经验来看,卖30天以外截止的选择权theta的萎缩比较稳定,gamma对期权价格的影响较少,我们可以等待时间流逝来获利。

theta造成期权贬值
  • Save
卖30天以外截止的期权theta的萎缩比较稳定,我们可以等待时间流逝来获利。

Vega是隐含波动率IV对期权价格的影响

因为我们要卖高买低,所以在IV高的时候卖选择权进场,当IV萎缩vega造成期权价格贬值的时候买回出场。

另外我们也要挑选股价波动相对小的股票,除了留意股价波动比较少超越Bollinger Bands,也要挑选市值比较高、股价比较不会被操作的公司交易Straddle。

如果Straddle到合约快截止前还是亏损,可以考虑延后Straddle以未来的时间价值填补亏损,让我们更多时间等待交易获利。

斜杠投资达人体验 banner
  • Save

如何找到最佳的Straddle进场机会

期权分析神器能让我们快速找到高机率、高获利的中性交易机会,我们来看一下要怎么使用搜寻功能找到最佳的Straddle进场时机。

选择权分析器straddle设定
  • Save
用期权分析神器筛选功能找到最佳的Straddle进场时机。
  • 为了符合良好的theta衰退速度,我们用期权分析器挑选下个月至少30天以外的截止日Expiration。
  • 另外我们也要选IV Perc至少67%以上,未来有高机率IV和vega会萎缩。
  • 市值Market Cap也要大于$10 billion,避免股价被操作暴冲。
  • 也要排除股价现在波动被压缩的状态避免未来IV膨胀,所以要选择没有Squeeze的股票。
  • 最后也要挑选30天内没有公布财报Earnings的股票,避免Earnings Date造成股价波动。

Strangle跟Straddle的交易机制类似,所以我们可以用Strangle ROC来排序找到获利最高的Straddle进场机会。

options scanner high strangle roc
  • Save
用Strangle ROC排序找到高投资报酬率的Straddles。

在清单中获利排名前几名的股票中我们看到NVIDIA是最好的Straddle交易机会。

选择权分析器nvda
  • Save
NVDA是现在最好的跨式Straddle机会。
  • NVDA的估值Fair Value是$219,正好落在0.20 delta的Strangle Details建议的范围$185-$250之间。
  • NVDA的Earnings Date在40天后的5/25,不会影响到5/20截止的选择权合约,我们就可以放心股价的波动不会太大。
  • NVDA有$550 billion以上的市值,所以股价被操作、大幅波动的机率最低。

我们卖一个34天后到期的NVDA Straddle选择权会收到$2,925的收入,这个收入会定义出我们的获利区间。

卖nvda straddle
  • Save
卖NVDA下个月截止的Straddle收入会定义获利的范围。

如果截止前NVDA股价没有超出breakeven的价格范围,这个交易就会获利。

现在你知道如何使用期权选股神器挑出高机会、高获利的Straddle选择权,记得要常用分析神器挑选最好的中性交易机会,让你在股价不动的时候获利。

热门文章

2人评论了“賣跨式Straddle選擇權的最佳策略”

    1. A short Straddle is great when the underlying doesn’t fluctuate a lot.
      If an ETF has historically been stable in price, then it may be a good candidate for short Straddles.

发表评论

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注

error: Content is protected !!

等一下

我们定期分享斜杠投资秘诀

先別走

我们定期分享斜杠投资秘诀
Copy link