IV Rank和IV Percentile哪一个比较有用？

做为一个期权交易人，你一定知道隐含波动率IV是一个估计期权价值很有用的数值。

你要在IV高的时候卖选择权，在IV低的时候买选择权，才能靠vega的特性获利。

所以你一定会想知道两个最常见估计相对IV高低的数据，IV Rank和IV Percentile，只要了解这两个数据的差异，你就可以等待IV回归均值，更精准的预测IV接下来会怎么走。

什么是IV Rank？

IV Rank使用过去一年(52周)内最高和最低的IV值为标准，计算现在IV的相对位置。

什么是IV Percentile？

IV Percentile是去年所有交易日的IV比现在IV低的日数，再计算成比例。

虽然一年有365天但扣除所有的周末和节日，我们一年只有大约252天股票市场是营业的。

IV Rank和IV Percentile的差別

我们可以用AMZN的IV来叙述IV Rank和IV Percentile的差异。

52周内IV高点	52周内IV低点	IV	过去一年内IV较低的天数
48%	21%	32%	197天

AMZN的IV Rank是41%，以一年内的IV涨跌来看，现在的IV大约在中间，所以很难预测接下来波动率会膨胀或萎缩。

然而AMZN的IV Percentile是78%，可以说IV算是相对高的，所以当IV回归平均值时，有高度的机率IV接下来会下降。

我们可以看到IV Rank和IV Percentile有时候会给我们完全不同的参考资料。

这是因为IV Percentile会把去年所有交易日的IV列入考量，而IV Rank的计算只考虑到最极端的两个数据，因此IV Rank很容易被极端、异常的IV数据影响，造成相对IV的错觉。

所以当我们要利用vega执行类似铁兀鹰Iron Condor的中性交易时，我们习惯使用IV Percentile来让我们更精准地了解隐含波动率的相对位置，降低Iron Condor亏损的机会。

还好我们可以用选择权分析神器的IV Perc过滤高IV的股票，快速找到高机会获利以及高投报率的勒式Strangles和Iron Condors。

高IV Percentile的股票清单

现在你知道IV Rank和IV Percentile的差别，可使用高IV清单找到高IV Perc的股票。

热门文章