iv rank vs iv percentile

IV Rank和IV Percentile哪一個比較有用?

做為一個選擇權交易人,你一定知道隱含波動率IV是一個估計期權價值很有用的數值。

你要在IV高的時候賣選擇權,在IV低的時候買選擇權,才能靠vega的特性獲利。

所以你一定會想知道兩個最常見估計相對IV高低的數據,IV Rank和IV Percentile,只要了解這兩個數據的差異,你就可以等待IV回歸均值,更精準的預測IV接下來會怎麼走。

什麼是IV Rank?

IV Rank使用過去一年(52周)內最高和最低的IV值為標準,計算現在IV的相對位置。

iv rank

什麼是IV Percentile?

IV Percentile是去年所有交易日的IV比現在IV低的日數,再計算成比例。

iv percentile

雖然一年有365天但扣除所有的周末和節日,我們一年只有大約252天股票市場是營業的。

IV Rank和IV Percentile的差別

我們可以用AMZN的IV來敘述IV Rank和IV Percentile的差異。

52周內IV高點52周內IV低點IV過去一年內IV較低的天數
48%21%32%197天

AMZN的IV Rank是41%,以一年內的IV漲跌來看,現在的IV大約在中間,所以很難預測接下來波動率會膨脹或萎縮。

iv rank calculation

然而AMZN的IV Percentile是78%,可以說IV算是相對高的,所以當IV回歸平均值時,有高度的機率IV接下來會下降。

iv percentile calculation

我們可以看到IV Rank和IV Percentile有時候會給我們完全不同的參考資料。

這是因為IV Percentile會把去年所有交易日的IV列入考量,而IV Rank的計算只考慮到最極端的兩個數據,因此IV Rank很容易被極端、異常的IV數據影響,造成相對IV的錯覺。

所以當我們要利用vega執行類似鐵兀鷹Iron Condor的中性交易時,我們習慣使用IV Percentile來讓我們更精準地了解隱含波動率的相對位置,降低Iron Condor虧損的機會。

還好我們可以用選擇權分析神器的IV Perc過濾高IV的股票,快速找到高機會獲利以及高投報率的勒式Strangles和Iron Condors。

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高IV Percentile的股票清單

現在你知道IV Rank和IV Percentile的差別,可使用高IV清單找到高IV Perc的股票

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