iv rank vs iv percentile
  • Save

IV Rank和IV Percentile哪一個比較有用?

做為一個選擇權交易人,你一定知道隱含波動率IV是一個估計期權價值很有用的數值。

你要在IV高的時候賣選擇權,在IV低的時候買選擇權,才能靠vega的特性獲利。

所以你一定會想知道兩個最常見估計相對IV高低的數據,IV Rank和IV Percentile,只要了解這兩個數據的差異,你就可以等待IV回歸均值,更精準的預測IV接下來會怎麼走。

什麼是IV Rank?

IV Rank使用過去一年(52周)內最高和最低的IV值為標準,計算現在IV的相對位置。

iv rank
  • Save

什麼是IV Percentile?

IV Percentile是去年所有交易日的IV比現在IV低的日數,再計算成比例。

iv percentile
  • Save

雖然一年有365天但扣除所有的周末和節日,我們一年只有大約252天股票市場是營業的。

IV Rank和IV Percentile的差別

我們可以用AMZN的IV資料來敘述IV Rank和IV Percentile的差異。

52周內IV高點52周內IV低點IV過去一年內IV較低的天數
48%21%32%197天

AMZN的IV Rank是41%,以一年內的IV漲跌來看,現在的IV大約在中間,所以很難預測接下來波動率會膨脹或萎縮。

iv rank calculation
  • Save

然而AMZN的IV Percentile是78%,可以說IV算是相對高的,所以當IV回歸平均值時,有高度的機率IV接下來會下降。

iv percentile calculation
  • Save

我們可以看到IV Rank和IV Percentile有時候會給我們完全不同的參考資料。

這是因為IV Percentile會把去年所有交易日的IV列入考量,而IV Rank的計算只考慮到最極端的兩個數據,因此IV Rank很容易被極端、異常的IV數據影響,造成相對IV的錯覺。

所以當我們要利用vega執行類似鐵兀鷹Iron Condor的中性交易時,我們習慣使用IV Percentile來讓我們更精準地了解隱含波動率的相對位置,降低Iron Condor虧損的機會。

還好我們可以用選擇權分析神器的IV Perc過濾高IV的股票,快速找到高機會獲利以及高投報率的勒式Strangles和Iron Condors。

斜槓投資達人體驗 banner
  • Save

利用IV Percentile找到最佳Strangle設定

選擇權分析神器主要是針對挑選高機率、高獲利的Strangles而設計,我們來看一下要怎麼使用搜尋功能找到最佳的Strangles進場時機。

options scanner filter settings
  • Save
快速找到高獲利機會、高投資報酬率的選擇權分析設定。
  • 為了利用theta穩定獲利,我們要挑選下個月至少30天以外的截止日。
  • 當我們挑選IV Perc至少67%以上,表示現在的IV比去年2/3的交易日還要高,未來有高機率IV和vega會萎縮,讓選擇權價格下跌。
  • Open Interests表示現在開倉的選擇權數量,可間接表示期權的交易量,只要挑選100,000以上的Open Interests,我們進出選擇權的時候流動率比較好,比較好成交。
  • 市值Market Cap也要大於$10 billion,避免碰到像GME一樣股價被操作暴衝。
  • 也要排除股價現在波動被壓縮的狀態,避免未來IV膨脹,所以要選擇沒有Squeeze的股票。
  • 如果想要管控風險還可以把Strangle BP限制在$1000以下。

最後再將Strangles ROC從最高排序,找到最高投資報酬率的Strangles交易機會。

filtered strangles
  • Save
最後就會找到一系列最安全、獲利也最高的0.20 delta Strangles。

我們可以從清單裡用每個股票的Fair Value合理價值,還有Earnings Date財報公布日找到最佳的進場時機。

一方面確定Fair Value接近Strangle Details建議的範圍內,我們就可以更放心的賣Strangles進場。

另一方面Earnings Date通常會造成股價的大波動,所以要避開在選擇權截止前出現Earnings Date。

strangles shortlist
  • Save
用Fair Value和Earnings Date挑選最佳的Strangle選擇權進場時機。

現在投資報酬率最高的前三名的Earnings快到了賣Strangles風險很大。

SNAP的Fair Value雖然偏低,但是考量到SNAP和FB一樣擁有健全的社群媒體平台,可以考慮銷售SNAP的Strangles選擇權。

賣SNAP strangle
  • Save
現在賣40天後截止的SNAP的Strangle選擇權有27%的投資報酬率。

我們賣一個40天後到期的SNAP Strangle選擇權,如果截止前SNAP股價沒有超出Put和Call的合約價,這個交易就有27%的投資報酬率。

現在你知道如何使用選擇權分析神器挑出高機會、高獲利的Strangles選擇權,記得要常常用分析神器挑選最好的中性交易機會,讓你在股價不動的時候獲利。

熱門文章

在〈IV Rank和IV Percentile哪一個比較有用?〉中有 4 則留言

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。

error: Content is protected !!

等一下

我們定期分享斜槓投資秘訣

先別走

我們定期分享斜槓投資秘訣
Copy link