cash secured put

如何賣Cash Secured Put撿便宜買股票

你知道可以用賣選擇權的交易買到便宜的股票嗎?

今天斜槓投資達人要分享如何賣Cash Secured Put選擇權合約讓你持有股票的成本打折扣,買到賺到。

什麼是Cash Secured Put?

Cash Secured Put是除了賣Put的交易外還需要準備購買100股的現金,所以又稱作「現金儲備賣權」。

我們來看賣價外Cash Secured Put選擇權的獲利分析,賣Put期權的時候會獲得權利金,只要股價在截止前不下跌過履約價,賣的選擇權價值就會歸零,權利金收入就是我們的獲利。

賣cash secured put獲利
Cash Secured Put期權的最大獲利是權利金。

如果股價下跌低於履約價,我們賣Put的交易就會被履約,被強制購買100股。

賣cash secured put買股成本
股價下跌會被強迫買100股。

不過購買每一股的成本等於履約價減掉權利金。

每股購買成本 = 履約價 – 權利金

賣Cash Secured Put的優點

賣Cash Secured Put交易是適合長期持有股票的交易,也是滾輪投資策略Wheel Strategy的一部分。

如果股價上漲就不斷地賣Put長期獲得權利金收入,如果股價下跌就以較低的履約價購買100股,長期持有績優股等待價格反彈上漲

股價走向Cash Secured Put結果
上漲權利金獲利
下跌低價買入100股

賣Cash Secured Put會賠錢嗎?

如果賣Cash Secured Put期權後股價暴跌,永遠沒有上漲超過我們的成本價,或者甚至公司倒閉,我們賣Cash Secured Put的交易最大的損失就是用履約價購買到$0的股票。

賣cash secured put最大損失
公司如果倒閉,交易Cash Secured Put每股最大的損失是履約價減去權利金。

所以當我們交易Cash Secured Put時只會挑選想要長期持有的績優股

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如何挑選Cash Secured Put的交易機會

我們參考價值股清單,可以找到現在被嚴重低估並且適合長期投資的績優股。

現在清單中看到被低估最多的股票中出現了Shopify和FB,這兩個公司都是擁有賺錢的軟體平台和龐大競爭力的好公司:

  • 兩個股價離Fair Value都有將近100%的Upside。
  • 而且Long Signal Days告訴我們股價在上週抄底了。
trending bullish stocks shop fb
SHOP和FB是現在被低估、最適合長期投資的股票。

我們可以賣SHOP和FB的Cash Secured Put選擇權賺取收入並等待股價向上反彈。

現在SHOP的股價約$600,我們在0.20 delta $495的位置賣下個月到期的Cash Secured Put可獲得每股$19.40的權利金收入。

賣shop cash secured put
現在賣0.20 delta下個月到期的SHOP Cash Secured Put獲得每股$19.40的權利金。

如果股價下跌就可以用$475.60購買100股的Shopify,等於是打了79折。

現在Meta的股價約$200,我們在0.20 delta $175的位置賣下個月到期的Cash Secured Put可獲得每股$3.60的權利金收入。

賣fb cash secured put
現在賣0.20 delta下個月到期的FB Cash Secured Put獲得每股$3.60的權利金。

如果股價下跌就可以用$171.40購買100股的FB,等於是打了86折。

我們看到兩個Cash Secured Put交易都可以買到便宜的股票,如何選擇除了看打折的幅度以外,也要注意現金購買力的差別。

股票買股折扣需要現金
SHOP79折$47,560
FB86折$17,140

SHOP的選擇權合約需要準備$47,560的現金,而交易FB的Cash Secured Put合約需要準備$17,140的購買力。

現在你知道如何挑選適合賣Cash Secured Put的機會,就可以搭配價值美股清單找到被低估的績優股,用賣Put的權利金折抵買股票的成本。

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4 thoughts on “如何賣Cash Secured Put撿便宜買股票”

  1. Thank you for confirming my opinion about selling cash secured puts
    I’ll keep trading them to buy and hold my favourite stocks

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