cash secured put

如何卖Cash Secured Put捡便宜买股票

你知道可以用卖期权的交易买到便宜的股票吗?

今天斜杠投资达人要分享如何卖Cash Secured Put期权合约让你持有股票的成本打折扣,买到赚到。

什么是Cash Secured Put?

Cash Secured Put是除了卖Put期权外还需要准备购买100股的现金,所以又称作「现金储备卖权」。

我们来看卖价外Cash Secured Put期权的获利分析,卖Put选择权的时候会获得权利金,只要股价在截止前不下跌过行权价,卖的期权价值就会归零,权利金收入就是我们的获利。

卖cash secured put获利
Cash Secured Put期权的最大获利是权利金。

如果股价下跌低于行权价,我们卖Put的交易就会被履约,被强制购买100股。

卖cash secured put买股成本
股价下跌会被强迫买100股。

不过购买每一股的成本等于行权价减掉权利金。

每股购买成本 = 行权价 – 权利金

卖Cash Secured Put的优点

卖Cash Secured Put交易是适合长期持有股票的策略,也是滚轮投资策略Wheel Strategy的一部分。

如果股价上涨就不断地卖Put长期获得权利金收入,如果股价下跌就以较低的行权价购买100股,长期持有蓝筹股等待价格反弹上涨

股价走向Cash Secured Put結果
上涨权利金获利
下跌低价买入100股

卖Cash Secured Put会赔钱吗?

如果卖Cash Secured Put期权后股价暴跌,永远没有上涨超过我们的成本价,或者甚至公司倒闭,我们卖Cash Secured Put的交易最大的损失就是用行权价购买到$0的股票。

卖cash secured put最大损失
公司如果倒闭,交易Cash Secured Put每股最大的损失是行权价减去权利金。

所以当我们交易Cash Secured Put时只会挑选想要长期拥有的蓝筹股

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如何挑选Cash Secured Put的交易机会

我们参考价值股清单,可以找到现在被严重低估并且适合长期投资的绩优股。

现在清单中看到被低估最多的股票中出现了Shopify和FB,这两个公司都是拥有赚钱的软体平台和庞大竞争力的好公司:

  • 两个股价离Fair Value都有将近100%的Upside。
  • 而且Long Signal Days告诉我们股价在上周抄底了。
trending bullish stocks shop fb
SHOP和FB是现在被低估、最适合长期投资的股票。

我们可以卖SHOP和FB的Cash Secured Put选择权赚取收入并等待股价向上反弹。

现在SHOP的股价约$600,我们在0.20 delta $495的位置卖下个月到期的Cash Secured Put可获得每股$19.40的权利金收入。

卖shop cash secured put
现在卖0.20 delta下个月到期的SHOP Cash Secured Put获得每股$19.40的权利金。

如果股价下跌就可以用$475.60购买100股的Shopify,等于是打了79折。

现在Meta的股价约$200,我们在0.20 delta $175的位置卖下个月到期的Cash Secured Put可获得每股$3.60的权利金收入。

卖fb cash secured put
现在卖0.20 delta下个月到期的FB Cash Secured Put获得每股$3.60的权利金。

如果股价下跌就可以用$171.40购买100股的FB,等于是打了86折。

我们看到两个Cash Secured Put交易都可以买到便宜的股票,如何选择除了看打折的幅度以外,也要注意现金购买力的差别。

股票买股折扣需要现金
SHOP79折$47,560
FB86折$17,140

SHOP的期权合约需要准备$47,560的现金,而交易FB的Cash Secured Put合约需要准备$17,140的购买力。

现在你知道如何挑选适合卖Cash Secured Put的机会,就可以搭配价值美股清单找到被低估的绩优股,用卖Put的权利金折抵买股票的成本。

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4人评论了“如何賣Cash Secured Put撿便宜買股票”

  1. Thank you for confirming my opinion about selling cash secured puts
    I’ll keep trading them to buy and hold my favourite stocks

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