¿Sabías que, incluso si el precio de la acción no se mueve, aún puedes obtener ganancias operando con opciones?
Si combinas la venta de un Put spread y un Call spread, puedes definir una operación delta neutral de bajo riesgo.
Hoy, SlashTraders te mostrará cómo usar el escáner de opciones para encontrar puntos de entrada para opciones iron condor de alta probabilidad y alta rentabilidad. Así podrás operar estrategias de opciones neutrales que funcionan.
Contenido
¿Qué es un iron condor?
Un iron cóndor funciona vendiendo un Put spread y un Call spread para definir un rango del que puedes obtener ganancias. Siempre y cuando el precio del subyacente no exceda o caiga por debajo de los precios de ejercicio del Put y el Call antes del vencimiento, los cuatro contratos de opciones se depreciarán en valor y nosotros, como vendedores de opciones, obtenemos ganancias.
Recordemos los análisis de ganancias de la venta de un Put spread y un Call spread. Recibimos una prima cuando vendemos el bear Call spread. Si el precio del subyacente no aumenta, el valor del Call spread se depreciará y obtendremos una ganancia.
Pero si el precio de la acción aumenta por encima del precio de ejercicio del Call, la pérdida máxima es el ancho del vertical spread multiplicado por 100 menos la prima.
También recibimos una prima cuando vendemos una opción bull Put spread. Si el precio del subyacente no cae, el valor del Put vertical spread se depreciará y obtendremos una ganancia.
Pero si el precio de la acción disminuye por debajo del precio de ejercicio del Put, la pérdida máxima también es el ancho del spread multiplicado por 100 menos la prima.
Cuando combinamos la venta de un Call spread y un Put spread vemos por qué operamos con cóndores de hierro. El Put spread define el límite inferior del movimiento del precio. Y el Call spread define el límite superior del movimiento del precio.
Si el precio de la acción subyacente no se mueve más allá de los límites, la estrategia del cóndor de hierro será rentable. La pérdida máxima también está limitada si nos equivocamos.
Pérdida máxima de un iron condor = ancho de los precios de ejercicio del vertical spread x 100 - prima cobrada
¿Cuál es la diferencia entre un iron condor y un strangle?
Aunque tanto el cóndor de hierro como el strangle son estrategias delta-neutrales, tienen análisis de ganancias diferentes.
Al comparar los análisis de ganancias de las estrategias, vemos que ambas estrategias de opciones neutrales se benefician de la falta de movimiento del precio.
Mientras que el cóndor de hierro tiene una pérdida máxima limitada, el strangle tiene pérdidas ilimitadas si el precio del subyacente se mueve más allá de los precios de ejercicio del Put y el Call.
Cuando un cóndor de hierro pierde, podemos subir (roll up) o bajar (roll down) los vertical spreads para reparar el cóndor de hierro.
Cuando el strangle está perdiendo, podemos rodar (roll) las opciones hacia el futuro para reparar el strangle.
¿Cuándo usar iron condors?
Al vender cóndores de hierro, queremos que tanto theta como vega deprecien los precios de las opciones, para poder vender cóndores de hierro a un precio alto para abrir la operación, y comprarlos a un precio bajo para cerrarla.
Theta son los cambios en el valor de las opciones con respecto a los cambios en el tiempo.
Por nuestra experiencia, la venta de opciones OTM con más de 30 días hasta el vencimiento tiene una disminución predecible del valor temporal. Así que podemos ser pacientes y obtener ganancias a medida que pasa el tiempo sin mucha fluctuación de precios.
Gamma son los cambios en delta con respecto a los cambios en el precio de la acción. También es la aceleración de los precios de las opciones con respecto a los cambios en el precio de la acción.
Gamma crece cuando las opciones están cerca del vencimiento, lo que lleva a grandes fluctuaciones en el valor de las opciones. Así que, independientemente de si nuestra configuración del cóndor de hierro es rentable o no, preferimos cerrar la operación o rodarla al mes siguiente antes de los 14 días hasta el vencimiento, para reducir los riesgos de gamma.
Vega son los cambios en el valor de las opciones con respecto a los cambios en la IV.
Dado que queremos vender caro y comprar barato, necesitamos vender para abrir con una IV alta, y luego comprar para cerrar cuando vega hace que el valor de la opción disminuya con una IV baja.
También necesitamos encontrar oportunidades subyacentes menos propensas a grandes fluctuaciones. Podemos hacer esto eligiendo acciones con alta capitalización de mercado para reducir el riesgo de manipulación.
Configuración del escáner de opciones para encontrar las mejores acciones para iron condor
El escáner de opciones está diseñado para encontrar cóndores de hierro de alta probabilidad y alto rendimiento en segundos. Aquí tienes algunos consejos para usar la función de filtrado y encontrar los mejores puntos de entrada para un cóndor de hierro.
- Queremos elegir oportunidades con más de 30 DTE para obtener la disminución de theta más segura y menos gamma.
- Podemos filtrar IV Perc > 67% para encontrar oportunidades que tienen una alta probabilidad de que la IV y vega se contraigan a nuestro favor.
- Al elegir una capitalización de mercado (miles de millones de dólares) mayor de 10 mil millones, evitamos elegir acciones que puedan ser manipuladas y explotar como AMC.
- Una buena idea es eliminar las acciones con un movimiento de precios deprimido o en squeeze, porque la IV se expandirá poco después.
- También deberíamos evitar subyacentes que tengan una fecha de ganancias próxima en los próximos 30 días para reducir la posibilidad de grandes fluctuaciones.
- Finalmente, podemos ordenar el ROC (retorno sobre el capital) del cóndor de hierro en orden descendente para obtener una lista corta de los cóndores de hierro de mayor rendimiento.
Basándonos en la configuración del filtro del escáner de opciones, aquí está la lista de los cóndores de hierro de delta 0.20 más seguros y de mayor rendimiento en este momento.
Los mejores puntos de entrada para iron condor ahora mismo
Así que tenemos una lista corta de las oportunidades de cóndor de hierro más seguras y de alto rendimiento, podemos ajustar la selección para obtener los mejores puntos de entrada.
Podemos usar el volumen de opciones en la lista de seguimiento para encontrar oportunidades de opciones más líquidas. En la lista de cóndores de hierro de alto rendimiento, CVS tiene el mayor volumen de opciones, por lo que obtenemos mejores ejecuciones al entrar y salir de las operaciones. Vamos a operar un cóndor de hierro para CVS.
| Símbolo | IV Perc | Detalles del estrangulamiento | Cóndor de Hierro BP | Cóndor de hierro ROC | Capitalización bursátil (miles) | Volumen de opciones |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CEG | 73% | C300 (0.18) P220 (-0.18) | $715 | 39.86% | $69,969,016 | 106,399 |
| FTAI | 75% | C180 (0.18) P130 (-0.16) | $358 | 39.86% | $14,771,256 | 32,488 |
| CVS | 82% | C55 (0.14) P40 (-0.20) | $180 | 39.28% | $56,489,919 | 59,935 |
| FANG | 87% | C190 (0.19) P155 (-0.16) | $365 | 36.99% | $47,836,590 | 12,725 |
| TCOM | 81% | C80 (0.18) P60 (-0.18) | $385 | 29.87% | $44,705,131 | 3,535 |
Cuando vendemos un cóndor de hierro de CVS que vence en 46 días, si el precio de la acción de CVS no excede los precios de ejercicio del Put corto y el Call corto, podemos obtener un beneficio máximo del 38% cuando las 4 opciones expiren sin valor.
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Para el punto de salida, digamos en 20% del crédito inicial, ¿cómo establecemos el punto de salida en IBKR?
Hola, no estamos familiarizados con IBKR, pero supongo que podría implicar las órdenes de Stop.
https://www.interactivebrokers.com/en/trading/orders/stop.php#:~:text=Form%20the%20Order%20Type%20dropdown,order%20to%20remain%20in%20place.
Hola Tony.
¿Existe un riesgo de asignación con la estrategia Cóndor de Hierro?
¿Podría aclararlo?
Hola.
Los Iron Condors tienen contratos largos de Call y Put para limitar las pérdidas en caso de cesión.
Así que el riesgo de asignación es mínimo.
¡Gracias, Tony!
El mercado de divisas es un mercado muy competitivo y en el que la mayoría de los inversores están dispuestos a comprar o vender divisas. Sus señales de entrada son bastante claras, pero saber cuándo cerrar parece tan importante. Gracias - Estoy bastante impresionado con su enfoque general.
Nuestra estrategia de salida es cerrar a 10-20% del crédito inicial.
Normalmente no cerramos ninguna vertical antes de tiempo porque queremos dar a las operaciones tiempo suficiente para materializarse.
Es una buena idea configurar órdenes de cierre GTC a unos 10% del crédito inicial para minimizar el estrés de comprobar el mercado constantemente para la salida. para la salida.
Otra razón para no cerrar antes es que una vez que el precio se mueve en contra de nuestra posición, no es fácil cerrar a menos que aceptemos un diferencial muy desfavorable entre la oferta y la demanda. Porque cuanto más se aleja el precio del cajero automático, la liquidez disminuye considerablemente.
En cuanto a la operación MSFT, entré en MSFT sin haber tenido una señal sólida (decisión emocional) y tan pronto como entré, se movió en mi contra.
Por lo tanto, salí de la posición para minimizar la pérdida.
Ha dicho que MRNA tiene un volumen de opciones mayor que RIO, ¿qué significa RIO?
Me siento tonto, pero me di cuenta lol así que ¿hay algo más que el volumen que debemos tener en cuenta a la hora de elegir uno de estos resultados de valores?
Hola Stephan.
Queremos elegir oportunidades con más de 30 DTE para obtener el decaimiento theta más seguro y menos gamma.
IV Perc >67% para encontrar oportunidades que tengan una alta probabilidad de contraer IV y vega a nuestro favor.
Al elegir una capitalización bursátil ($B) superior a 1.000 millones, encontramos valores con menos probabilidades de que se manipule su precio.
Una buena idea es eliminar las acciones con movimiento de precio deprimido, o en Squeeze, porque el IV se expandirá poco después.
También deberíamos evitar los subyacentes que tengan una próxima fecha de resultados en 30 días para reducir la posibilidad de grandes fluctuaciones.
Por último, podemos clasificar el ROC de los Cóndores de Hierro por orden descendente para obtener una lista de los Cóndores de Hierro de mayor rentabilidad.
Gracias Tony, pensé que es mejor comprar por lo menos 10 delta más bajo de la huelga vendida cualquier lado para tener tiempo de decaimiento más rápido, ¿es eso correcto?
Tener huelgas más amplias para los Cóndores de Hierro le da una prima más significativa.
Sin embargo, la contrapartida es una mayor pérdida máxima si la operación sale mal.
Me encantan sus consejos sobre la búsqueda de las mejores acciones para el comercio de cóndores de hierro
Realmente tenemos que evitar las acciones meme al operar estrategias de opciones neutrales
Así es, necesitamos encontrar valores estables con IV sobrevalorados para operar con Cóndores de Hierro.
El artículo es excelente, muchas gracias por la lectura. ¿Podría hablar más (o enlazar a un artículo si ya ha escrito sobre esto) sobre cómo podemos ajustar los golpes de cada pierna para obtener el máximo beta posible? ¿Podría hablar más (o enlazar a un artículo si ya ha escrito sobre esto) sobre cómo podemos ajustar los strikes de cada pierna para que podamos obtener la máxima theta posible? En un mundo ideal, estaría bien aguantar hasta vencimiento , pero en el mundo real, tengo entendido que lo mejor es cerrar a unas semanas vista o cuando hayas alcanzado tu objetivo de beneficios. En resumen, ¿cómo podemos crear la mejor configuración de CI para tener el decaimiento más rápido?
Gracias por sus amables palabras.
Nos gusta tener los strikes interiores a 0,20 delta a cada lado del precio de mercado, y los strikes exteriores un paso más allá, como se muestra en nuestro Escáner de opciones.
Para obtener el mejor decaimiento theta, también elegimos el vencimiento a unos 45 días.
Sí, normalmente cerramos nuestras operaciones unos 14 días antes del vencimiento, o cuando alcanzamos 50% o más de beneficio.
Por fin un buen tutorial sobre cómo encontrar buenos puntos de entrada de Cóndor de Hierro.
Gracias.
De nada.
Gracias por los consejos en la selección de las mejores acciones de cóndores de hierro
Lo intentaré.
Sí, usted encontrará que el uso del escáner de opciones puede ayudarle a encontrar consistentemente cóndores de hierro de alta probabilidad para el comercio
Me encanta la estrategia Neutral, pero últimamente es muy difícil hacer Neutral en el índice de Taiwán, el IV es demasiado bajo, y no puedo conseguir mucha prima.
Pero nunca he invertido en acciones estadounidenses, y mucho menos en opciones, y no hablo inglés, así que me costará acostumbrarme.
Me gustaría tenerlo en mis manos, para no tener sólo una opción de dedo, sino más opciones.
Es bueno operar con una estrategia neutral cuando el IV es alto, pero no es buena idea entrar ahora cuando el IV es bajo.
Hay muchas opciones para negociar con acciones estadounidenses.
Por fin hemos encontrado un analizador capaz de filtrar rápidamente los IV elevados, ¡gracias!
Sí, las opciones Iron Eagle son una gran operación neutral, siempre y cuando elija un momento para entrar cuando el IV es alto.
Hola Tony, su selección se establece lado corto en delta 20, ¿qué pasa con el lado largo? Así estrategia declaró que la llamada a corto poner en delta 30, llamada a largo poner en delta 16, lo que Así que la estrategia declaró que la opción de compra a corto poner en delta 30, la opción de compra a largo poner en delta 16, ¿cuál es tu opinión?
Hola Nathan, yo elegiría el lado largo ya que la huelga más cercana está más lejos del lado corto.
Dado que las diferentes acciones a diferentes vencimientos tienen diferentes tamaños de paso de los strikes (normalmente $5-10), suelo elegir strikes cortos a 20 delta, y elegir strikes largos 1 paso más allá. y elijo strikes largos 1 paso más allá.
Esto suele proporcionarme el mejor ROC con un riesgo equilibrado.
Elegir 30 delta corto y 16 delta largo para un ROC más alto puede funcionar si creemos que el IV del subyacente se comprimirá antes del vencimiento.
¿Cómo se elige el subyacente para vender cóndores de hierro?
La estrategia de cóndor de hierro corto funciona mejor cuando se espera que el precio subyacente no fluctúe mucho
Por lo tanto, vendemos cóndores de hierro cuando el percentil del IV es alto, ya que esperamos que el IV alto retroceda a un IV más bajo en un futuro próximo.
Y nos beneficiaremos de vega
¡Gracias por compartir una forma tan sencilla y fácil de entender el comercio de águila de madera, me hace querer probar una estrategia de negociación de opciones neutrales también!
Estoy deseando conocer su experiencia con Iron Eagle.
Gracias por compartir los consejos de Iron Condor.
¿Cómo se elige el ROC mínimo de los cóndores de hierro para que el equilibrio entre beneficio y riesgo merezca la pena?
TastyTrade recomienda un 1/3 de la anchura de las huelgas como primalo que significa que 50% ROC
Cuando clasificar el escáner de opciones de Iron Condor ROC, elija oportunidades con ROC alrededor de 50% para seguir la recomendación de TastyTrade.
¡Me encanta el escáner de opciones chicos, no puedo comerciar cóndores de hierro y estrangulamientos sin él ahora!
Me alegro de que te guste.
Muchas gracias por la información útil sobre el funcionamiento de iron condor
De nada.