¿Sueles oír hablar de opciones por parte de inversores con experiencia?
Es posible que hayas escuchado que los sistemas de trading de opciones ofrecen un mayor apalancamiento y pueden generar retornos de inversión de 5 a 10 veces en una sola operación. Sin embargo, si te equivocas en la dirección del mercado, podrías perderlo todo.
Hoy comenzamos con los fundamentos del comercio de opciones y utilizamos gráficos de análisis de ganancias para ilustrar las diferencias en el apalancamiento. Así podrás aprender rápidamente sobre las opciones.
Contenido
¿Qué son las opciones?
Una opción otorga el derecho de negociar acciones a un precio establecido antes de una fecha límite.
Los elementos fundamentales de un contrato de opción son los siguientes:
- Opción Put - el derecho a vender acciones.
- Opción Call - el derecho a adquirir acciones.
- Precio de ejercicio - el monto establecido para negociar acciones.
- Caducidad - el plazo para hacer uso del derecho de la opción.
- En el mercado bursátil estadounidense, un contrato de opción equivale a 100 acciones.
Si posees una opción, tienes la posibilidad de vender (Put) o comprar (Call) 100 acciones al precio de ejercicio antes de que expire.
Evaluación de ganancias en el comercio de acciones
Comencemos revisando el análisis de ganancias en el comercio de acciones para que puedas comprender mejor el apalancamiento de las opciones de trading.
El precio actual de las acciones de AAPL es de $125. Adquirir acciones implica utilizar $125 en efectivo a cambio de una acción. Obtienes ganancias cuando el precio aumenta y pierdes dinero cuando el precio disminuye.
Si crees que el precio de AAPL descenderá pronto, puedes realizar una venta en corto de las acciones de AAPL para ganar dinero con la caída del precio. Sin embargo, si el precio sube, incurrirás en pérdidas.
No importa si tus acciones son largas o cortas, la posibilidad de obtener beneficios es del 50%. Siempre que mantengas la posición y Apple siga en el mercado, las acciones que tienes conservarán su valor.
¿Qué es una opción Put?
Una opción Put otorga el derecho a vender 100 acciones a un precio determinado antes de la fecha de vencimiento.
Al observar el precio actual de AAPL, si compramos una opción Put a $120 que vence el próximo mes, el costo por acción de este contrato es de $1.58. Dado que cada contrato abarca 100 acciones, el gasto total sería de $158.
El análisis de ganancias de una opción Put larga se asemeja a la venta en corto de acciones. Si el precio de la acción cae por debajo de $120 antes de la fecha de vencimiento, puedes adquirir acciones de AAPL a un precio bajo en el mercado, y luego ejercer la opción Put para vender esas acciones al vendedor de la Put por $120, quedándote con la diferencia.
Sin embargo, si la acción se mantiene por encima de $120, la opción caduca sin valor y pierdes $158.
Si examinamos la rentabilidad de una opción Put larga en combinación con acciones largas, se evidencia que la opción Put protectora funciona como un seguro contra una caída del mercado. La opción Put larga limita tu pérdida máxima al permitirte vender 100 acciones al precio de ejercicio, sin importar la magnitud de la caída del mercado.
¿Qué es una opción Call?
Una opción Call otorga el derecho de comprar 100 acciones a un precio determinado antes de la fecha de vencimiento.
Mirando el precio actual de AAPL, si decidimos adquirir una opción Call a $130 que expira el mes que viene, el precio por acción de este contrato es de $1.55. Como cada contrato incluye 100 acciones, el gasto total para esta transacción es de $155.
La evaluación de beneficios de una opción Call larga se asemeja a tener una posición larga en acciones. Si el precio de la acción supera los $130 antes de que expire la opción, puedes ejercer la Call para comprar 100 acciones de AAPL a $130 y luego venderlas al precio del mercado para obtener ganancias.
No obstante, si el valor de la acción no supera los $130, la opción caducará sin valor y perderás $155.
Al analizar las ganancias de una opción Call larga y una acción corta, podemos ver que la opción Call actúa como un seguro frente a un aumento en el mercado. Utilizar una opción Call larga te permite limitar el riesgo de tu posición corta en acciones cuando el precio sube, comprando 100 acciones al precio de ejercicio.
Diferencias en el apalancamiento entre opciones y acciones
Al ser una opción de compra larga similar a una posición larga en acciones, podemos emplear el análisis de ganancias para explorar las diferencias en términos de apalancamiento.
Con un capital de $155 para invertir, puedes optar por adquirir 1 acción de AAPL por $125, o destinar los $155 a una opción de compra (Call) a $130 que caduca el mes siguiente.
Si AAPL alcanza los $140:
- Una posición larga en acciones genera una ganancia de $15, lo que equivale a un retorno del 12%.
- Una posición larga en opciones Call genera una ganancia de $845, lo que representa un retorno del 545%.
Si el precio de la acción se mantiene por debajo de $130 un mes después, el valor de la opción Call larga se reducirá a $0 (pérdida del 100%).
Si el mercado se comporta como se espera, el apalancamiento en las opciones puede generar de 5 a 10 veces la inversión por operación.
Sin embargo, si nos equivocamos respecto al mercado, la posición en acciones perderá valor y la opción se volverá inútil al expirar.
La mejor operación de opciones alcistas en este momento
El escáner de bull Put spread utiliza el análisis de gráficos históricos para identificar acciones que han tocado fondo y que tienen una alta probabilidad de una corrección al alza, lo que nos permite vender bull Put spreads y beneficiarnos de la caída.
Buscamos identificar activos subvaluados que han tocado fondo y que tienen una alta probabilidad de revalorizarse.
- Long days representa la cantidad de días de negociación desde la última señal alcista, según el análisis técnico. Un número bajo indica que podemos iniciar la operación al comienzo de la tendencia alcista.
- El precio de señal alcista refleja la reciente caída, también basada en el análisis técnico. Esto nos da confianza en que el precio de la acción no descenderá por debajo de este nivel en el corto plazo.
- El análisis fundamental nos proporciona el valor justo del activo subyacente y lo compara con el último valor para determinar el potencial de apreciación. Cuanto mayor sea la apreciación, mayor será la certeza de que la acción está subvaluada.
Podemos unir las 3 señales alcistas en el escáner para llevar a cabo operaciones alcistas de alta probabilidad. Además, el escáner nos permite identificar bull Put spreads ATM con un delta de 0.50 que ofrecen un alto retorno sobre el capital.
Luego, podemos emplear los detalles del spread para localizar los bull Put spreads ATM y su correspondiente retorno sobre capital.
Elijamos los puntos de entrada para el bull Put vertical spread que ofrezcan la mayor probabilidad y un retorno elevado.
Al combinar días largos y potencial alcista, entre todas las acciones alcistas que comenzaron en un plazo de 2 días de negociación, FB se presenta como extremadamente subvaluada, con un potencial de crecimiento del 97%. Esto indica una alta probabilidad de una tendencia alcista.
Según el gráfico de precios de FB, hace dos días se registró un mínimo en el precio de señal largo de $169, y desde entonces ha estado en una trayectoria positiva.
Considerando que FB está notablemente subvalorada, podemos tener confianza en un pronóstico alcista.
Es posible vender una opción de bull Put spread de FB que caduca el mes que viene. Si el precio de las acciones de Meta no baja antes de la expiración, podemos obtener un beneficio del 103% de esta transacción.
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Hola, me gustaría preguntar si compro una opción de compra y el precio actual de la acción es > Precio de ejercicio, entonces como propietario de la potencia, ¿puedo ejercer la potencia directamente antes de la fecha límite? Por lo general, el poder se puede ejercer directamente a través de la APP del corredor, o tengo que escribir una carta y enviar un correo electrónico al corredor? (Estoy utilizando Firstrade), le agradecería si pudiera responder a esta pregunta.
Si el precio de la acción > precio de ejercicio después de comprar una opción de compra, está in-the-money.
(precio de la acción - precio de ejercicio) x 100 - coste de la opción de compra = beneficio
Es cuando puedes:
1. Si dispone de efectivo suficiente (precio de ejercicio de la opción de compra x 100) y desea mantener la acción durante un largo periodo de tiempo, puede hacerlo directamente a través de la aplicación Rolling Company, comprar 100 acciones con precio de ejercicio, y las 100 acciones que posee aumentarán de valor al precio de la acción x 100.
2. Si no dispone de efectivo suficiente, puede Vender para Cerrar, es decir, vender una Call al mismo precio y en la misma fecha de corte para cerrar su posición, y podrá obtener beneficios directamente sin comprar acciones.
Es raro ver un sitio web tan profesional sobre las opciones de compra de acciones en EE.UU., he aprendido mucho sobre las opciones, ¡gracias!
Gracias por su apoyo.
Gracias al moderador por un tutorial tan completo sobre las opciones Put y Call.
De nada.
Hoy por fin me he dado cuenta de que las opciones son herramientas de inversión para cubrirse.
Gracias por compartirlo.
Sí, saber más sobre las opciones le proporciona una estrategia de inversión adicional con la que trabajar y encontrar la que mejor se adapte a usted.
Gracias por hacer que las opciones sean mucho más fáciles de entender.
Gracias por sus amables palabras.
Este es el mejor tutorial de opciones que he visto en internet, ¡gracias!
Gracias por su apoyo.
Gracias por compartir, es un gran tutorial para los novatos como yo en opciones sobre acciones de Estados Unidos.
Me alegro de que el artículo le haya sido útil. Si tiene alguna otra pregunta relacionada con las opciones, no dude en hacérnosla llegar.
Muchas gracias por este hermoso artículo informativo. Esto es muy útil y loable. He aprendido muchas cosas del artículo. otros He aprendido muchas cosas del artículo. otros comerciantes incluyeron comerciantes del newbie serán provechosos. gran trabajo. aprecio sus habilidades de la escritura.
Me alegro de que le haya gustado este artículo.