Cómo ajustar un iron condor cuando la operación sale mal

Iron condor es una estrategia de opciones neutral que se beneficia de la falta de movimientos en el precio de las acciones.

¿Sabes cómo ajustar un iron condor perdedor cuando el precio de la acción fluctúa más allá de nuestras expectativas?

Hoy SlashTraders les presentará nuestras estrategias de ajuste de opciones favoritas del iron condor que pueden aumentar nuestras posibilidades de obtener ganancias y disminuir nuestra pérdida máxima.

¿Qué es cóndor de hierro?

Un iron condor es una estrategia de opciones que combina un bull Put spread y un bear Call spread. La operación es rentable cuando el precio de la acción no varía demasiado.

Un Put spread alcista define el límite inferior en el que puede moverse el precio de la acción y un Call spread bajista define el límite superior en el que puede fluctuar el precio de la acción.

Cuando el precio de la acción se mantiene entre el precio de rendimiento de la opción de venta y el de la opción de venta antes de la fecha límite, las cuatro opciones deprecian su valor, y el vendedor obtiene un beneficio.

Vemos una oportunidad de beneficio de 63% en el cóndor de hierro PLTR de 0,20 delta que finaliza el próximo mes, con un ROI máximo de casi 32%.

Eleva y coloca la extensión tras el aumento del precio de la acción

Si el precio de la acción sube antes de que expire el iron condor, podemos elevar el Put spread rentable para obtener la ganancia.

Tomando como ejemplo nuestro PLTR, cuando el PLTR suba nuestro Put spread obtendrá beneficios porque la delta baja, mientras que el Call spread del otro lado perderá dinero porque la delta sube.

En este punto, podemos poner el Put spread roll up y embolsarnos el beneficio:

• Cerrar la posición del Put spread.
• A continuación, venda para abrir una operación de Put spread al mismo tiempo que el precio sube un pip.

Una vez finalizado el roll up, obtenemos un cóndor de hierro con una anchura menor, lo que nos permite seguir esperando a que theta se deprecie y aprovechar el tiempo.

Diferenciales verticales de compra tras un retraso rápido de la fecha límite

Cuando falten menos de 14 días para la fecha límite, si el precio de la acción sigue siendo alto, podemos convertir el iron condor en un Call spread y considerar retrasar el roll forward.

Así que nos queda un Call spread. Si tenemos una perspectiva bajista para PLTR, donde el precio de la acción caerá por debajo del strike del Call, podemos extender el Call spread a una fecha de vencimiento posterior:

• Compra para cerrar el Call spread actual.
• Vende para abrir un Call spread que expire más tarde.

Esto daría lugar a un Call spread con una expiración más larga, permitiéndonos compensar la pérdida con el valor temporal de la nueva operación. Así, podemos esperar a que el precio de las acciones de PLTR vuelva a caer dentro de nuestras expectativas y beneficiarnos de la disminución del valor temporal.

Difusión de opciones Calls a la baja luego de que el precio de la acción baja

Si el precio de la acción baja antes de que expire el iron condor, podemos bajar el Call spread rentable para asegurarnos el beneficio.

Si el precio de las acciones de Palantir cae, nuestro Call spread obtendrá beneficios debido a la menor delta y el Put spread del otro lado perderá dinero debido a la mayor delta.

En este punto podemos bajar el Call spread:

• Call spread vertical compra a cierre para embolsarse el beneficio.
• A continuación, venda para abrir operaciones de Call spread desde una posición de precio inferior a la hora de corte original.

Roll down termina con un iron condor de menor anchura, lo que nos permite seguir esperando a que theta se deprecie para aprovechar el tiempo.

Avance del Put spread justo antes de su vencimiento

Si el precio de la acción sigue siendo bajo, con menos de 14 días hasta el vencimiento, podemos convertir el iron condor en un Put spread y pensar en trasladarlo a una fecha más lejana.

Por lo tanto, nos queda un spread de Put. Si mantenemos una postura alcista sobre PLTR, y consideramos que el precio de la acción superará el strike de Put, podemos trasladar el spread de Put hacia adelante a una expiración más lejana:

• Buy to close es ahora Put spread.
• Vende para abrir un Put spread que expire más tarde.

Por último, se obtiene un Put spread con un tiempo de corte ampliado, que utiliza el valor temporal futuro para cubrir las pérdidas, espera a que el precio de las acciones PLTR vuelva a subir a su precio esperado y se beneficia del paso del valor temporal.

Mejores configuraciones de iron condor en el escáner de opciones

Podemos encontrar operaciones neutrales de opciones con alta probabilidad y alto retorno utilizando el escáner de opciones. Utilicemos los filtros para identificar los mejores puntos de entrada para el condor de hierro.

• Queremos elegir oportunidades con más de 30 DTE para obtener la disminución de theta más segura y menos gamma.
• Podemos filtrar IV Perc > 67% para encontrar oportunidades que tienen una alta probabilidad de que la IV y vega se contraigan a nuestro favor.
• Al elegir una capitalización de mercado (miles de millones de dólares) mayor de 10 mil millones, evitamos elegir acciones que puedan ser manipuladas y explotar como AMC.
• Una buena idea es eliminar las acciones con un movimiento de precios deprimido o en squeeze, porque la IV se expandirá poco después.
• También deberíamos evitar subyacentes que tengan una fecha de ganancias próxima en los próximos 30 días para reducir la posibilidad de grandes fluctuaciones.
• Finalmente, podemos ordenar el ROC (retorno sobre el capital) del cóndor de hierro en orden descendente para obtener una lista corta de los cóndores de hierro de mayor rendimiento.

Basándonos en la configuración del filtro del escáner de opciones, aquí está la lista de los cóndores de hierro de delta 0.20 más seguros y de mayor rendimiento en este momento.

Así que tenemos una lista corta de las oportunidades de cóndor de hierro más seguras y de alto rendimiento, podemos ajustar la selección para obtener los mejores puntos de entrada.

Es posible aprovechar el volumen de opciones en la lista de seguimiento para identificar más oportunidades de opciones líquidas. En la lista de iron condors con alto retorno, MRNA presenta un volumen de opciones superior al de RIO, lo que nos proporciona mejores ejecuciones al realizar operaciones. Procedamos a operar un iron condor para MRNA.

Al vender un iron condor de MRNA que expira en 54 días, si el precio de las acciones de MRNA no supera los precios de ejercicio del Put corto y del Call corto, podemos obtener un máximo del 58% de ganancia cuando las 4 opciones expiran sin valor.

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