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迪士尼股價的波動怎麼看?教你不論漲跌都賺錢的期權交易技巧

你們知道迪士尼股價波動是可以被預測的嗎?

斜槓投資達人要教你如何觀察迪士尼股價波動讓你用選擇權一個月獲利超過40%。

想到迪士尼我們可能最容易聯想到它的遊樂園和歷年來不少的卡通人物,從最早的米奇、唐老鴨、高飛狗,到最近冰雪奇緣的Elsa和Anna,甚至皮克斯玩具總動員的胡迪和巴斯光年,都是富有價值的、延伸出多項周邊產業的人物。

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迪士尼旗下龐大的創作資源和媒體通路。By Michael Gray

不過迪士尼這個百年企業也累積了龐大的媒體製作資產和媒體通路資源,不但跨足電影、電視、動畫,最近發展的Disney+更是跟Netflix能夠相提並論的影音串流平台。

而且DIS的企業口碑讓它早在1976年就被納入標普500中。

迪士尼股票的合理價值

判斷DIS股價最快的方式就是使用Trefis的數據,從TD Ameritrade的Analyse分頁裡瀏覽到Fundamentals分頁,把分頁瀏覽到最下方可以看到Trefis estimate的股價。

trefis估計的迪士尼價值
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現在Trefis估計迪士尼股價是180美元,和市價接近。

從Trefis的估值可以看到,迪士尼的公司價值由以下部門組成:

  • 媒體通路例如迪士尼頻道、ABC廣播公司
  • Direct to consumer頻道如Disney+和ESPN+媒體串流頻道
  • 迪士尼樂園、旅館和卡通人物紀念品
  • 迪士尼電影集團

現在Trefis估計迪士尼的股價是180美元,和現在的市價很接近,所以DIS股票最近應該不會有大幅的漲跌。

追蹤DIS股價波動的方式

只要學會追蹤迪士尼股價波動,我們就可以靠期權價格的波動獲利。我們套用TD Ameritrade裡特有的TTM Squeeze分析工具,可以將現在股價對照過去的歷史資料後用不同顏色的柱狀圖表示上升或下降的能量:

  • 淺藍色的bar表示強烈上升能量
  • 深藍色bar表示弱上升能量
  • 紅色bar表示強烈下降能量
  • 黃色bar表示弱下降能量
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使用TTM Squeeze追蹤DIS股價波動,用不同顏色的柱狀圖追蹤上升、下降的能量。

既然現在正好TTM Squeeze出現了深藍色的bar,表示接下來股價的波動會減緩,未來隱含波動率IV也會萎縮。

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當IV高時賣選擇權,等到IV萎縮時買選擇權。

我們可以在這時賣期權進場,到IV萎縮時買期權賺價差出場。

一個月獲利43%的選擇權交易方式

既然我們覺得接下來迪士尼股票不會有大幅度的漲跌,我們用選擇權分析神器挑一個Iron Condor鐵兀鷹策略定義一個不論漲或跌都可獲利的區間:

  • 我們賣一個170元的Put和195元Call來定義獲利範圍
  • 再買更寬一點點的165元Put和200元Call來設定停損點
iron condor鐵兀鷹期權策略
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賣一個Iron Condor鐵兀鷹期權策略,只要股價不超過區間就可獲利。

使用TD Ameritrade實際操作給你看,在DIS股票的Trade分頁裡:

  • 瀏覽到下一個月的期權
  • 在170元的Put按右鍵SELL Iron Condor
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在DIS股票的Trade分頁按右鍵SELL Iron Condor。
  • 將合約數量調成1
  • 把Call的部分調成SELL 195 Call
  • BUY 200 Call
DIS選擇權交易
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調整Iron Condor設定。

我們再右鍵Analyse這個交易。

iron condor交易分析
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使用Analyse和Risk Profile頁面分析期權交易的投資報酬率。

我們可以看到這個交易有55%的獲利機率,只使用347元的保證金,可以獲得大約153元的收入,也就是獲利43%。

如果在一個月後價格沒有超出我們設定的區間,這四個選擇權就全部失效,我們就實拿153元的收入。

我們比較買股票和交易Iron Condor的選擇權,我們發現買股票只能期待股價上漲只有50%的獲利機會,而且報酬率需要股價大幅波動才夠賺。

交易方式買股票賣Iron Condor選擇權
市場方向不論漲跌
(價格留在區間)
獲利機會50%55%
最大報酬率漲越多賺越多43%
最低投資成本
(保證金)
$183$347

如果是交易Iron Condor鐵兀鷹的期權,不論股價漲或跌,只要留在獲利區間就可獲利,而且投資報酬率最高超過40%。

接下來就輪到你試試看今天分享的交易技巧,如果有其他美股希望我分析的,請在文章下面留言,我再分享數據分析的心得。

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