迪士尼股价的波动怎么看？教你不论涨跌都赚钱的期权交易技巧

你们知道迪士尼股价波动是可以被预测的吗？

斜杠投资达人要教你如何观察迪士尼股价波动让你用期权一个月获利超过40%。

为什么想投资迪士尼股票？

想到迪士尼我们可能最容易联想到它的游乐园和历年来不少的卡通人物，从最早的米奇、唐老鸭、高飞狗，到最近冰雪奇缘的Elsa和Anna，甚至皮克斯玩具总动员的胡迪和巴斯光年，都是富有价值的、延伸出多项周边产业的人物。

不过迪士尼这个百年企业也累积了庞大的媒体制作资产和媒体通路资源，不但跨足电影、电视、动画，最近发展的Disney+更是跟Netflix能够相提并论的影音串流平台。

而且DIS的企业口碑让它早在1976年就被纳入标普500中。

迪士尼股票的合理价值

判断DIS股价最快的方式就是使用Trefis的数据，从TD Ameritrade的Analyse分页里浏览到Fundamentals分页，把分页浏览到最下方可以看到Trefis estimate的股价。

从Trefis的估值可以看到，迪士尼的公司价值由以下部门组成：

• 媒体通路例如迪士尼频道、ABC广播公司
• Direct to consumer频道如Disney+和ESPN+媒体串流频道
• 迪士尼乐园、旅馆和卡通人物纪念品
• 迪士尼电影集团

现在Trefis估计迪士尼的股价是180美元，和现在的市价很接近，所以DIS股票最近应该不会有大幅的涨跌。

追踪DIS股价波动的方式

只要学会追踪迪士尼股价波动，我们就可以靠期权价格的波动获利。我们套用TD Ameritrade里特有的TTM Squeeze分析工具，可以将现在股价对照过去的历史资料后用不同颜色的柱状图形表示上升或下降的能量：

• 浅蓝色的bar表示强烈上升能量
• 深蓝色bar表示弱上升能量
• 红色bar表示强烈下降能量
• 黄色bar表示弱下降能量

既然现在正好TTM Squeeze出现了深蓝色的bar，表示接下来股价的波动会减缓，未来隐含波动率IV也会萎缩。

我们可以在这时卖期权进场，到IV萎缩时买期权赚价差出场。

一个月获利43%的期权交易方式

既然我们觉得接下来迪士尼股票不会有大幅度的涨跌，我们用期权选股神器挑一个Iron Condor铁兀鹰策略定义一个不论涨或跌都可获利的区间：

• 我们卖一个170元的Put和195元Call来定义获利范围
• 再买更宽一点点的165元Put和200元Call来设定停损点

使用TD Ameritrade实际操作给你看，在DIS股票的Trade分页里：

• 浏览到下一个月的期权
• 在170元的Put按右键SELL Iron Condor

• 将合约数量调成1
• 把Call的部分调成SELL 195 Call
• BUY 200 Call

我们再右键Analyse这个交易。

我们可以看到这个交易有55%的获利机率，只使用347元的保证金，可以获得大约153元的收入，也就是获利43%。

如果在一个月后价格没有超出我们设定的区间，这四个选择权就全部失效，我们就实拿153元的收入。

我们比较买股票和交易Iron Condor的选择权，我们发现买股票只能期待股价上涨只有50%的获利机会，而且报酬率需要股价大幅波动才够赚。

交易方式	市场方向	获利机会	最大报酬率	最低投资成本 (保证金)
买股票	涨	50%	涨越多赚越多	$183
卖Iron Condor选择权	不论涨跌 (价格留在区间)	55%	43%	$347

如果是交易Iron Condor铁秃鹰的期权，不论股价涨或跌，只要留在获利区间就可获利，而且投资报酬率最高超过40%。

如果铁秃鹰亏损了，我们还可以roll up或down补救Iron Condor，减少最大损失。

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