Cuando pensemos que la tendencia del precio de las acciones va a subir ligeramente, podemos operar con una opciones.
Hoy, compartimos qué es un lagarto de jade y cómo encontrar los mejores puntos de entrada utilizando el escáner de opciones.
Contenido
¿Qué es una estrategia de opciones de lagarto de jade?
Un lagarto de jade es una estrategia de opciones ligeramente alcista que consiste en una Put corta y un spread de Call bajista. La operación es más rentable cuando el precio de la acción sube un poco.
Si pensamos que las acciones de AMZN van a subir un poco en unos meses, podríamos vender lagarto de jade, que tiene un corte de un mes:
- Intercambia un Put corto de 0.30 delta cercano al precio de mercado para establecer el precio mínimo de la acción.
- Vende un spread de crédito bear Call con un delta de 0.20 para definir el precio máximo de la acción.
La operación del lagarto de jade es rentable mientras AMZN suba un poco, pero cuidado si la acción baja, la mayor pérdida son 100 acciones de $0 a precio Put.
Puntos clave para el comercio de lagartos de jade
Un lagarto de jade se compone de 3 contratos de opción, y es bastante similar a operaciones neutrales como un strangle (2 contratos) y un iron condor (4 contratos).
Así que operamos con el lagarto de jade, también necesitamos movimientos theta y vega para permitir que las opciones deprecien su valor, entrar cuando las opciones están altas, y cerrar cuando la la opción se deprecia cerrar la posición.
Vega es el efecto de la volatilidad implícita IV sobre el precio de la opción.
Como queremos vender opciones altas y comprar opciones bajas para obtener beneficios, queremos vender para abrir cuando IV es alto, y cuando IV contrae vega haciendo que el precio de la opción se deprecie comprar para cerrar.
Theta es el efecto del tiempo en el precio de una opción.
Según nuestra experiencia, la venta de opciones con más de 30 días hasta su vencimiento presenta una decadencia del valor temporal predecible. Por lo tanto, podemos ser pacientes y obtener ganancias a medida que pasa el tiempo.
Un lagarto de jade no tiene riesgo al alza, incluso cuando el precio de la acción sube considerablemente. Esto requiere que la prima recibida sea mayor que el ancho del Call credit spread. De esta manera, la operación no pierde, incluso si el precio de la acción supera el Call spread.
Gamma es el efecto del precio de las acciones sobre delta y la aceleración del precio de las acciones sobre el precio de las opciones.
El gamma se incrementa a medida que las opciones se acercan a su vencimiento, lo que genera importantes variaciones en el valor de las opciones. Así que, ya sea que nuestro jade lizard sea rentable o no, preferimos cerrar la operación o moverla al mes siguiente antes de que falten 14 días para el vencimiento, para minimizar los riesgos de gamma.
Asimismo, empleamos el análisis fundamental para identificar acciones de jade lizard con valores justos que superen los precios del mercado, lo que nos proporciona más seguridad en un pronóstico optimista.
Configuraciones óptimas del escáner para lagartos jade
Escáner de opciones está diseñado para localizar opciones cortas neutrales de alta probabilidad y alto retorno en segundos. A continuación, se presentan algunos consejos para utilizar la función de filtro y encontrar los mejores puntos de entrada para el jade lizard:
- Para ajustarnos a una buena tasa de descenso de theta y evitar el riesgo gamma, elegimos una fecha límite de expiración que esté al menos 30 días fuera del mes siguiente.
- También elegimos IV Perc al menos 67% o más, hay muchas posibilidades de que IV y vega se reduzcan en el futuro.
- También deberíamos evitar subyacentes que tengan una fecha de ganancias próxima en los próximos 30 días para reducir la posibilidad de grandes fluctuaciones.
Teniendo en cuenta que jade lizard tiene características similares a strangles, podemos utilizar strangle ROC para clasificar y encontrar oportunidades de jade lizard haciendo referencia a las oportunidades de strangle con alto ROI.
Oportunidades actuales de lizard jade más destacadas
Según la lista filtrada, el valor justo de ROKU se sitúa en $133.70, lo que es más alto que el precio de mercado actual. También presenta un percentil de IV del 97%, lo que implica una gran posibilidad de que el IV se reduzca en el futuro.
ROKU cumple los criterios alcistas pero alto IV, por lo que podría ser Pruebe el análisis de rentabilidad de jade lizard sobre las acciones de ROKU:
- Vender Put a 0,40 delta.
- Vendido $130 Call spread cerca de $133,70 a valor razonable.
Este lagarto de jade utiliza el poder adquisitivo de $1.670 para generar unos ingresos de $620 superiores a la amplitud del diferencial vertical de Call, lo que permite a nuestro lagarto de jade no perder dinero en caso de subida del precio de las acciones.
Si la cotización de ROKU se mantiene entre $75 y $130 antes del cierre de la opción, el rendimiento máximo de la inversión es de 37%.
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1. ¿Debería ser posible construir una cartera inversa del Lagarto de Jade? Vender al descubierto un diferencial largo sobre una opción de compra con un precio de seguimiento alto más una opción de venta con un precio de seguimiento bajo en previsión de un descenso pequeño o grande.
2. Si tienes las manos vacías y quieres comprar acciones a precios bajos, es mejor construir una cartera de Lagarto de Jade bajo CASH SECURED que simplemente vender la PUT desnuda.
1. Es cierto, pero vender Call naked es muy arriesgado y no se recomienda.
2. Naked Put es relativamente sencillo y fácil de usar.