fundamental vs technical analysis
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什麼是基本面和技術面分析?投資價值股票的捷徑

如果股票的價值和走向是有跡可循的,你想不想知道專業投資人如何分析股票?

今天斜槓投資達人討論基本面和技術面分析是什麼,並分享我們找到看漲價值股票的捷徑。

什麼是基本面分析?

基本面分析主要是由財報數據和市場願景來分析一間公司的市值和股票的合理價值。

從價值投資的角度來看,公司公布的財務報表,例如資產負債表Balance Sheet、損益表Income Statement等可以讓我們了解公司的資產、負債比例以及現金流量等數據。

這些數據都可以衡量公司營運使用的債務槓桿Debt to Equity和獲利能力EPS,再搭配本益比P/E Ratio得到一個合理估值。

一個長期穩定獲利的公司如微軟就適合從財務報表分析市值,從Trefis的分析來看,Microsoft在不同部門的投資和獲利能力以及持有的現金決定了股價的合理價值:

  • 智慧雲端Intelligent Cloud佔37.4%。
  • 生產力與業務流程Productivity and Business Processes佔33.5%。
  • 更多個人運算More Personal Computing佔26.1%。
  • 約$86 billion的現金佔3.1%。
msft trefis price
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Trefis對MSFT的估值。

所以我們可以估計MSFT現在的合理價值Fair Value約$371,離現在的股價$275有34.9%的上漲潛力Upside。

另外也可以從產業分析來看這個公司是否在一個高度成長、擁有未來性的市場,以及是否在這個行業有強大的競爭優勢。電動車和綠能等新興市場龍頭的特斯拉就是一個從市場未來性分析得到高度好評的指標性公司。

不過產業未來性分析市值的缺點就是每個研調單位對未來的預測和看法都不同,所以電動車公司股價的合理價值波動非常大,相對難以預料。

什麼是技術面分析?

技術面分析主要是用過去的股價波動型態找到上漲或下跌的訊號,來預測短期、中期股價的走勢。

常見的技術分析訊號都是透過不斷地回測,用歷史數據確認系統的穩定度而累積的經驗:

  • 移動平均線MA將50天、100天、200天的股價平均,排除短期波動後劃出一個中長期的股價趨勢。
  • 相對強弱指數RSI使用價格升降運動,找到超賣和超買的時機,預測股價漲跌的時機。

以最近的FB股價走勢來看,我們可以看到幾個上漲訊號:

  • 當股價長期維持在50天、100天、200天移動平均線以下,並且看到50天平均線開始微微上揚,股價接下來有機會向上反轉。
  • 從RSI訊號可以看到最近剛從超賣Oversold的狀態進入超買Overbought。
fb技術圖表分析
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透過技術分析預測FB上漲時機。

接下來臉書股價有機會上漲。

基本分析和技術分析的差別

基本面分析能提供股價長期的預測,而技術分析能夠協助預測短、中期的漲跌訊號。

 基本分析技術分析
特性透過財報和營運狀況評估股票的合理價值透過歷史數據找到重複性的漲跌訊號
交易方式適合長期投資適合短、中期交易
缺點參考市場未來性的估值波動很大過去的價格不一定能預測未來的走勢
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挑選看漲價值股票的捷徑

如果能有效的綜合基本面和技術面分析,當兩個指標給予一致的結果,我們就可以快速找到被低估、準備上漲反彈的價值股票。

我們參考價值美股清單,可以找到現在被嚴重低估並且適合長期投資的績優股。

價值美股FB
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價值美股清單同時提供基本分析和技術分析的結果。

現在FB的基本面分析告訴我們合理價Fair Value是$398,有95.5%的上漲潛力Upside,是個被嚴重低估的價值股。技術分析告訴我們FB上漲訊號出現在7個交易日前Long Signal Days。

所以當基本分析和技術分析同時告訴我們FB會上漲的時候,就是購買FB績優股的最佳進場時機。

現在我們知道基本分析和技術分析的用法,就可以經常瀏覽價值美股清單找到最適合長期投資的進場機會

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