fundamental vs technical analysis

什么是基本面和技术面分析?投资价值股票的捷径

如果股票的价值和走向是有迹可循的,你想不想知道专业投资人如何分析股票?

今天斜杠投资达人讨论基本面和技术面分析是什么,并分享我们找到看涨价值股票的捷径。

什么是基本面分析?

基本面分析主要是由财报数据和市场愿景来分析一间公司的市值和股票的合理价值。

从价值投资的角度来看,公司公布的财务报表,例如资产负债表Balance Sheet、损益表Income Statement等可以让我们了解公司的资产、负债比例以及现金流量等数据。

这些数据都可以衡量公司营运使用的债务杠杆Debt to Equity和获利能力EPS,再搭配本益比P/E Ratio得到一个合理估值。

一个长期稳定获利的公司如微软就适合从财务报表分析市值,从Trefis的分析来看,Microsoft在不同部门的投资和获利能力以及持有的现金决定了股价的合理价值:

  • 智慧云端Intelligent Cloud占37.4%。
  • 生产力与业务流程Productivity and Business Processes占33.5%。
  • 更多个人运算More Personal Computing占26.1%。
  • 约$86 billion的现金占3.1%。
msft trefis price
Trefis对MSFT的估值。

所以我们可以估计MSFT现在的合理价值Fair Value约$371,离现在的股价$275有34.9%的上涨潜力Upside。

另外也可以从产业分析来看这个公司是否在一个高度成长、拥有未来性的市场,以及是否在这个行业有强大的竞争优势。电动车和绿能等新兴市场龙头的特斯拉就是一个从市场未来性分析得到高度好评的指标性公司。

不过产业未来性分析市值的缺点就是每个研调单位对未来的预测和看法都不同,所以电动车公司股价的合理价值波动非常大,相对难以预料。

什么是技术面分析?

技术面分析主要是用过去的股价波动型态找到上涨或下跌的讯号,来预测短期、中期股价的走势。

常见的技术分析讯号都是透过不断地回测,用历史数据确认系统的稳定度而累积的经验:

  • 移动平均线MA将50天、100天、200天的股价平均,排除短期波动后划出一个中长期的股价趋势。
  • 相对强弱指数RSI使用价格升降运动,找到超卖和超买的时机,预测股价涨跌的时机。

以最近的FB股价走势来看,我们可以看到几个上涨讯号:

  • 当股价长期维持在50天、100天、200天移动平均线以下,并且看到50天平均线开始微微上扬,股价接下来有机会向上反转。
  • 从RSI讯号可以看到最近刚从超卖Oversold的状态进入超买Overbought。
fb技术图形分析
透过技术分析预测FB上涨时机。

接下来脸书股价有机会上涨。

基本分析和技术分析的差别

基本面分析能提供股价长期的预测,而技术分析能够协助预测短、中期的涨跌讯号。

 基本分析技术分析
特性透过财报和营运状况评估股票的合理价值透过历史数据找到重复性的涨跌讯号
交易方式符合长期投资适合短、中期交易
缺点参考市场未来性的估值波动很大过去的价格不一定能预测未来的走势
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挑选看涨价值股票的捷径

如果能有效的综合基本面和技术面分析,当两个指标给予一致的结果,我们就可以快速找到被低估、准备上涨反弹的价值股票。

我们参考价值美股清单,可以找到现在被严重低估并且适合长期投资的绩优股。

价值美股FB
价值美股清单同时提供基本分析和技术分析的结果。

现在FB的基本面分析告诉我们合理价Fair Value是$398,有95.5%的上涨潜力Upside,是个被严重低估的价值股。技术分析告诉我们FB上涨讯号出现在7个交易日前Long Signal Days。

所以当基本分析和技术分析同时告诉我们FB会上涨的时候,就是购买FB绩优股的最佳进场时机。

现在我们知道基本分析和技术分析的用法,就可以经常浏览价值美股清单找到最适合长期投资的进场机会

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