¿Sabe que hay una diferencia entre comprar para abrir y comprar para cerrar?
Son las diferencias entre un comprador de opciones y un vendedor de opciones. Hoy SlashTraders te mostrará los pros y los contras de comprar o vender opciones. Así sabrás qué estilo de trading funciona mejor para ti.
Contenido
- ¿Qué es comprar para abrir?
- ¿Qué es comprar para cerrar?
- Los diferentes riesgos y beneficios de la compra y venta de opciones
- Diferentes oportunidades de beneficio en la compra y venta de opciones
- Repercusión del valor temporal theta en la negociación de opciones
- Diferentes formas de cerrar una posición entre la compra y la venta de opciones
- Estrategia de opciones por vendedor en rotación
- ¡La mejor oportunidad alcista de vender para abrir ahora mismo!
¿Qué es comprar para abrir?
Comprar para abrir es una estrategia de negociación que implica la compra de opciones para construir una posición, por lo que es un comprador de opciones.
Una estrategia de compra alcista es una llamada, cuando el precio de la acción sube, usted puede hacer una llamada para comprar una acción que es más barata que el precio de mercado y ganar un spread.
Una estrategia bajista de compra de opciones consiste en comprar opciones de venta, cuando el precio de las acciones baja, comprar acciones baratas a precio de mercado, y luego vender las opciones de venta al precio del contrato para hacer un diferencial.
¿Qué es comprar para cerrar?
Comprar para cerrar es cuando cierras una opción corta para liquidar una operación de opciones. Lo cual es parte de una estrategia de vender para abrir para los vendedores de opciones.
Una estrategia alcista de venta de opciones es vender Put para cobrar una prima cuando sube el precio de las acciones. Cuando el precio de la acción sube, la opción Put deprecia su valor, lo que nos permite obtener un beneficio con la venta de la opción.
Una estrategia bajista de venta de opciones es vender Calls para cobrar primas, y cuando el precio de la acción baje. Cuando el precio de la acción baje, la opción Call depreciará su valor, permitiéndonos obtener un beneficio con la venta de la opción.
Los diferentes riesgos y beneficios de la compra y venta de opciones
Utilizamos una estrategia de negociación de opciones MSFT alcista con un corte al mes siguiente para ver cómo difieren el riesgo y la recompensa de invertir cuando hay compradores y vendedores de opciones.
La opción de compra de una opción de compra plana cuesta $935 de prima, y no hay límite a cuánto puede aumentar de valor el contrato de compra cuando sube el precio de las acciones.
Si MSFT baja, la mayor pérdida para el comprador es el gasto de comprar primas Call.
Un vendedor de opciones puede negociar un Put ATM para obtener un ingreso de $1,095 en forma de prima. Si el precio de la acción sube y hace que la opción Put no tenga valor, la ganancia máxima es la prima recaudada.
Si el precio de la acción baja, la mayor pérdida para el vendedor es la compra de acciones $0 al precio del contrato.
Vemos que los compradores tienen un riesgo limitado pero un rendimiento máximo ilimitado, mientras que los vendedores tienen un riesgo máximo ilimitado y un rendimiento limitado.
| Expectativa del mercado | Estrategia | Beneficio máximo | Pérdida máxima |
|---|---|---|---|
| Optimista | Comprar Call | Sin límites | Premium |
| Optimista | Vender Put | Premium | Precio del contrato x 100 - prima |
| Bajista | Comprar Put | Precio del contrato x 100 - prima | Premium |
| Bajista | Vender Call | Premium | Sin límites |
Diferentes oportunidades de beneficio en la compra y venta de opciones
Además del riesgo y la recompensa, también podemos comparar las dos estrategias de negociación de opciones en términos de rentabilidad.
Desde una estrategia de compra de Call alcista, puesto que comprar para abrir cuesta prima, un aumento del precio de la acción tiene que superar el coste de la prima para obtener beneficios.
Como resultado, la probabilidad de obtener ganancias al comprar una opción Call de un cajero automático es inferior al 50%, lo que es menor que al comprar acciones.
Un vendedor de opciones Put alcistas recibe una prima al abrir la operación, por lo que el precio de equilibrio es en realidad inferior al precio de ejercicio. Un vendedor puede obtener ganancias incluso si el precio de la acción no se mueve.
Así que la probabilidad de obtener beneficios al vender un Put de cajero automático es mayor al 50%, superando a la compra de acciones.
Podemos ver que la compra de una opción de compra requiere que la acción se mueva como se espera para obtener un beneficio, mientras que la venta de una opción de venta puede ser rentable siempre que el precio de la acción no caiga.
| Estrategia | Precio de acciones alcista | Sin cambios | Precio de acciones en ascenso |
|---|---|---|---|
| Comprar Call | Beneficio | Pérdidas | Pérdidas |
| Vender Put | Beneficio | Beneficio | Pérdidas |
| Comprar Put | Pérdidas | Pérdidas | Beneficio |
| Vender Call | Pérdidas | Beneficio | Beneficio |
Por lo tanto, la venta de opciones es una forma de aprovechar las oportunidades de beneficios.
Repercusión del valor temporal theta en la negociación de opciones
Los contratos de opciones tienen fechas de vencimiento, por lo que una operación con opciones solo es rentable si el precio de la acción se mueve como se espera antes del vencimiento.
A medida que pasa el tiempo theta deprecia el valor de la opción, y mientras la opción de corte no sea rentable. Mientras no haya beneficio en la opción en el punto de corte, el precio pagado por la opción es cero.
Así que la depreciación de theta es mala para los compradores y buena para los vendedores, de modo que los vendedores pacientes pueden esperar lentamente a que las opciones se deprecien y obtener beneficios.
Diferentes formas de cerrar una posición entre la compra y la venta de opciones
Ahora que conocemos la diferencia entre las posiciones de option trading, veamos la diferencia en la forma de cerrarlas. A continuación veremos la diferencia en la forma en que se cierran ambas posiciones.
Los compradores que compran para abrir tienen dos formas principales de cerrar sus posiciones:
- Una opción es ejercer el contrato de opción para comprar (Call) o vender (Put) 100 acciones al precio de ejercicio.
- O vender para cerrar con dinero en efectivo.
Los vendedores de opciones no pueden hacer valer activamente sus derechos:
- Espera a que se ejerzan las opciones para vender (Call) o comprar (Put) 100 acciones al precio de ejercicio.
- O utilice comprar para cerrar para cerrar una posición con efectivo.
| Estrategia | Cerrar posiciones de stock | Cierre de caja |
|---|---|---|
| Comprar Call | Ejercicio para comprar 100 acciones | Vender Call para cerrar |
| Vender Put | Ejercitado para comprar 100 acciones | Comprar Put para cerrar |
| Comprar Put | Ejercicio para vender 100 acciones | Vender Put para cerrar |
| Vender Call | Ejercitado para vender 100 acciones | Comprar Call para cerrar |
Estrategia de opciones por vendedor en rotación
Sin embargo, los vendedores de opciones también disponen de un arma secreta llamada rolling, que consiste en una combinación de compra al cierre y venta a la apertura para ampliar la opción a una fecha de cierre futura.
Si vendimos antes una Put alcista de MSFT e incurrimos en una pérdida in-the-money debido a la dirección errónea del precio, siempre que consideremos que MSFT sigue siendo alcista, podemos comprar para cerrar 14 días desde la fecha de cierre, más vender para abrir una nueva Put para el mes siguiente, y utilizar la prima de la Put de cierre del mes siguiente para cubrir la pérdida de la operación.
Tras la transacción en marcha, nos queda una opción Put corta que vence el mes que viene, dándonos más tiempo para esperar que el precio de las acciones repunte en una tendencia positiva para obtener beneficios.
Si aprende a rodar, podrá seguir aplazando las operaciones cuando no espere que cambie la tendencia del mercado. Esto significa que puede seguir aplazando sus operaciones mientras sus expectativas sobre la tendencia del mercado no cambien, y esperar a que el precio de las acciones repunte para aprovechar la situación.
¡La mejor oportunidad alcista de vender para abrir ahora mismo!
De la lista de operaciones en el screener de bull Put spread, ZG es actualmente el mejor Put spread alcista:
- Hay 143% ventajas.
- Lleva 6 días seguidos en tendencia alcista (BullC:6 UpTrend).
- Long Signal Days muestra que la acción tocó fondo hace 13 días.
Podemos vender un bull Put spread de cajero automático que vence el próximo mes. La operación utiliza $210 de poder de compra con una ganancia máxima de $290, lo que nos proporciona un retorno sobre el capital del 138%.
Si la negociación a corto plazo no es tan buena como se esperaba, el vendedor también puede recurrir a la renovación de posiciones para compensar las pérdidas con futuros cánones y esperar a que la cotización repunte para obtener beneficios.
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Parece que la estrategia de vender para abrir la opción tiene más ventajas.
Ven y pruébalo.
Cuando el vendedor de la opción puede controlar efectivamente la oportunidad de obtener beneficios
Si le preocupa que el riesgo sea demasiado alto, puede utilizar el diferencial vertical y el Águila de Madera para reducir el riesgo.
Gracias por la gran explicación sobre las diferencias entre comprar para abrir y comprar para cerrar.
Entiendo las ventajas de ser vendedor de opciones.
Lo intentaré.
Sí, la venta de opciones es una gran manera de hacer que theta y el valor temporal trabajen para usted, y controlar las probabilidades de la operación.