En un mercado alcista todo el mundo quiere comprar acciones para aprovechar la subida de los precios de las acciones. Pero te preocupa que si el precio de las acciones se mantiene donde está, no podrás ganar dinero.
Compartimos qué es un contrato Put desnudo que puede ayudarte a generar ingresos constantes incluso cuando el precio de la acción no se mueve.
Contenido
¿Qué es una opción Put desnuda?
Naked Put es una estrategia de Put corta que carece de los fondos necesarios para adquirir 100 acciones. Es una estrategia de opciones optimista que se vuelve lucrativa si el precio de la acción se mantiene estable.
Una opción Put OTM corta genera una prima por adelantado. El valor de las opciones Put se deprecia si el precio de la acción se mantiene por encima del precio de ejercicio antes de que la opción expire. Así, la estrategia obtiene una ganancia.
Beneficio máximo = prima
La parte más rentable de la negociación de Put al descubierto es obtener todos los ingresos de la prima cuando el contrato llega a cero.
Si el precio de las acciones de AMD desciende por debajo del precio de ejercicio antes de que expire, se nos asignarán 100 acciones para adquirir. No obstante, la estrategia de Put desnudo suele significar que no contamos con los fondos suficientes para comprar las 100 acciones, lo que nos obligaría a cerrar la opción Put con una pérdida.
Pérdida = 100 x (precio de ejercicio - precio de la acción) - prima
Pérdida máxima = 100 x precio de ejercicio - prima
La pérdida en una operación es el precio de rendimiento menos el precio de la acción multiplicado por 100, y si la empresa cierra por mala suerte, la pérdida máxima es 100 multiplicado por el precio de rendimiento.
Beneficios de la venta de Puts desnudos
La venta libre tiene varias ventajas:
- Las opciones Put desnudas pueden generar ingresos constantes a partir de la prima.
- Puede obtener beneficios incluso si el precio de la acción es plano.
Así, cuando consideremos que la acción está infravalorada, podremos vender contratos Put desnudos sin falta.
Riesgos de las opciones Put desnudas
Existen varios riesgos que hay que tener en cuenta al vender opciones Put desnudas:
- Si no hay suficiente efectivo en la cuenta para comprar 100 acciones cuando se ejerce la opción, suele ser necesaria una reclamación para liquidar la pérdida.
- No hay límite a la pérdida máxima en esta estrategia. Si la empresa quiebra, pierde el valor de 100 acciones.
Estrategias para vender opciones Put desnudas
La estrategia de Put desnudo es adecuada para acciones alcistas. Por lo tanto, preferimos utilizar el escáner de acciones de valor alcista para encontrar acciones subvaluadas con más del 10% de potencial de crecimiento. De esta manera, contamos con suficiente margen de seguridad para sentirnos cómodos de que el precio de la acción no caerá en breve.
Las mejores acciones para vender opciones Put desnudas
Obtenemos la lista de valores estadounidenses infravalorados y entonces podemos elegir una acción favorita para vender Put.
La acción call más infravalorada ahora mismo es KSS, por lo que vendemos contratos Put a unos 20 delta y vendemos el contrato de Put con vencimiento el mes que viene, mientras no baje el precio de la acción, podemos obtener beneficios.
Pero cuidado, si la cotización baja, la pérdida es de 100 acciones multiplicadas por la diferencia entre el precio de mercado y el contrato.
También necesitamos evitar las trampas de valor, para prevenir la compra y retención de acciones perdedoras.
Mejores alternativas a las opciones desnudas
Aunque el Put desnudo es una estrategia de opciones alcista bastante simple, aún nos inquieta el riesgo de pérdidas máximas. Por eso, recomendamos algunas estrategias alternativas en un mercado alcista:
- Vender Put con garantía de efectivo le permite simultáneamente cobrar la prima y lentamente esperar a que baje el precio de la acción para comprarla.
- Vender diferenciales verticales alcistas puede hacerse con el mínimo poder adquisitivo para lograr una operación alcista, y también puede ser eficaz para limitar las pérdidas máximas.
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