Cuando la inversión en valor se limita a precios de acciones infravalorados y a oportunidades de mayor rendimiento, es sencillo caer en una trampa de valor, lo que puede retener tu capital.
Ofrecemos estrategias para eludir trampas de valor, permitiéndote invertir en valor con confianza.
Contenido
¿Qué es una trampa de valor?
Una trampa de valor es una acción que parece barata a simple vista, a menudo porque su relación P/E es inferior a la de sus competidores, lo que genera una percepción engañosa de estar subvaluada. En realidad, la empresa podría estar enfrentando problemas operativos, lo que provoca una caída a largo plazo en sus finanzas.
Los tipos comunes de trampas de valor incluyen:
Industrias obsoletas debido a la tecnología
Se trata de compañías que sufren un descenso progresivo después de que surgen tecnologías o modelos de negocio disruptivos. Kodak tuvo un gran éxito en el sector de cámaras y películas en el siglo XX. No obstante, con la introducción de las cámaras digitales y los smartphones, el mercado de la fotografía convencional fue totalmente transformado. Por lo tanto, Kodak se fue acercando poco a poco a la bancarrota.
Negocios que son excluidos en un sector por un líder
Netscape Communications lanzó Netscape, el primer navegador web dirigido al mercado masivo. En 1995, llegó a tener una participación dominante del 75% en el mercado global de navegadores. No obstante, después de que Microsoft estableciera Internet Explorer como el navegador por defecto en Windows, la participación de mercado de Netscape disminuyó rápidamente en unos pocos años, lo que resultó en su adquisición por AOL.
Identificando trampas de valor
El peligro de las trampas de valor radica en la idea errónea de que los inversores pueden obtener acciones de alta calidad a precios bajos. Sin embargo, a medida que promedian a la baja sus costos de acciones, el valor de sus activos sigue disminuyendo.
Podemos identificar trampas de valor a través de algunas señales comunes:
- La empresa opera en una industria en declive, donde el mercado en general está disminuyendo gradualmente, lo que provoca una caída continua en la rentabilidad.
- La tecnología de la empresa está siendo superada por la competencia, lo que provoca una disminución en la cuota de mercado.
- La empresa está acumulando deudas en un intento por recuperar cuota de mercado, lo que está provocando una crisis financiera.
Diferencias entre acciones de valor y trampas de valor
Aunque tanto las acciones de valor como las trampas de valor parecen ser oportunidades con bajos ratios P/E, existen varias diferencias importantes:
| Acciones de valor | Trampas de valor | |
|---|---|---|
| Motivo de la caída | Fluctuaciones del mercado a corto plazo o rumores | Los fundamentos se deterioran, lo que provoca pérdidas |
| Porcentaje de mercado | Mantener o aumentar su cuota de mercado a largo plazo | Perder cuota de mercado de manera constante |
| Flujo de caja | Rentabilidad y flujo de caja estables | Pedir prestado para mantener sus gastos |
| Perspectivas futuras | Espera la recuperación del mercado | Lucha por sobrevivir |
¿Cómo evitar trampas de valor?
Para evitar trampas de valor, hay varios consejos clave:
- Realiza un análisis fundamental exhaustivo de la empresa para garantizar que su salud financiera sea sólida y que no haya habido un aumento repentino en la deuda masiva.
- Evalúa si la tecnología de la empresa está siendo reemplazada o si su ventaja competitiva ha disminuido, lo que ha llevado a un descenso gradual en la cuota de mercado.
- Además, recopila información sobre la experiencia del equipo directivo para garantizar que la empresa cuente con gerentes profesionales competentes.
Las mejores acciones de valor para invertir ahora
La lista de acciones de valor identifica acciones que son fundamental y técnicamente alcistas entre miles de empresas de alto rendimiento en el mercado.
- Utilizamos los días de señal larga para filtrar acciones que están a punto de subir. Cuanto más pequeños son los días de señal larga, más reciente es la tendencia alcista.
- También podemos seleccionar acciones ordenando el rendimiento por dividendos. Dado que preseleccionamos la lista de acciones de valor para empresas de alto rendimiento, simplemente elegir aquellas con el mayor rendimiento garantizará un flujo constante de dividendos, acumulando ingresos pasivos.
| Símbolo | Descripción | Última | Rendimiento de los dividendos | Años de crecimiento de los dividendos | Días de señales largas | Sector |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AFG | American Financial Group Inc | $138.16 | 2.55% | 20 | 1 | Finanzas |
| D | Dominion Energy Inc | $59.20 | 4.59% | 1 | Servicios | |
| HR | Healthcare Realty Trust Inc | $16.91 | 5.73% | 1 | Inmobiliario | |
| MSM | MSC Industrial Direct Co., Inc | $90 | 4.00% | 11 | Industriales | |
| WTRG | Essential Utilities Inc | $38.34 | 3.55% | 34 | 11 | Servicios |
| UMBF | UMB Financial Corp | $118.90 | 1.45% | 32 | 12 | Finanzas |
Combinando los Días de Señal Larga y el Rendimiento de Dividendos, podemos identificar las mejores oportunidades de acciones de valor en este momento: D, HR, WTRG, UMBF. Entre estas, WTRG y UMBF se destacan como aristócratas de dividendos, habiendo aumentado sus dividendos durante 34 y 32 años consecutivos. Al comprar WTRG y UMBF, puedes disfrutar de un flujo constante de ingresos por dividendos.
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