A la mayoría de los inversores les gusta utilizar las opciones de compra cubierta para aumentar la rentabilidad de sus inversiones a largo plazo, pero si no tiene suficiente dinero en su cuenta para comprar 100 acciones, ¿sabía que existe una versión para pobres de la opción de compra cubierta para pobres?
Hoy SlashTraders te enseñará a ejecutar Calls cubiertos con menos poder adquisitivo.
Contenido
¿Qué es una opción Call cubierta?
Una estrategia común de covered Call consiste en poseer 100 acciones mientras se vende una opción Call OTM que vence el próximo mes para aumentar los rendimientos de la estrategia de compra y mantenimiento.
Si queremos mantener las acciones de Alibaba a largo plazo, una operación de covered Call cuesta un total de $8,595 en poder adquisitivo:
- Comprar 100 acciones.
- Vende una opción de compra $110 (0,20 delta) que vence el mes que viene.
Mientras el precio de las acciones no supere $110 antes del cierre de la opción, se puede embolsar el ingreso de $231 por la venta de covered Call. Si el precio de las acciones supera $110, el ingreso máximo de la operación de Covered Call es de $2.405.
Pero si no queremos gastar tanto dinero en mantener 100 acciones, podemos operar con la versión pobre del covered Call.
¿Qué es la Call cubierta para pobres?
El covered Call del hombre pobre es una estrategia de opciones que integra un Call a largo plazo profundo ITM junto con una opción Call OTM corta.
Una estrategia de covered Call para un hombre pobre en BABA utiliza solo $3,825 en poder de compra, menos de la mitad del covered Call:
- Una opción de compra larga con un delta de 0.90 a $50 que vence en 5 meses.
- Una opción de compra OTM de 0.20 a $110 que expira el mes que viene.
Si los precios de las acciones no superan los $110 antes de la fecha de vencimiento, obtenemos una ganancia de $231 del premium de la opción Call corta. Si el precio de la acción supera los $110, la ganancia máxima del poor man's covered Call es de $2,175.
No obstante, si el precio de la acción desciende por debajo de $50 en 5 meses, el valor de la estrategia de opciones se convierte en inútil.
Distinciones entre el Call cubierto del hombre pobre y un Call cubierto convencional
La principal ventaja de una covered Call para los pobres es que puede utilizar menos dinero para conseguir el mismo beneficio.
En el caso de BABA, la versión para pobres de las covered Call cuesta menos de la mitad del poder adquisitivo para obtener los mismos ingresos por la venta de Calls.
| Estrategias | Poder adquisitivo | Prima de Call corta (%) | Prestación máxima (%) |
|---|---|---|---|
| Opción de Call cubierta | $8,595 | $231 (2.7%) | $2,405 (28%) |
| Call cubierta del hombre pobre | $3,825 | $231 (6.0%) | $2,175 (57%) |
Si el precio de las acciones sube, el rendimiento máximo de la inversión para ambas operaciones será mayor para la mala covered Call.
Sin embargo, si el precio de la acción cae de manera inesperada, el trader de covered Call puede esperar pacientemente a que la acción se recupere en el futuro. Por otro lado, el comercio de covered Call del hombre pobre debe cerrarse antes de que expiren las opciones, lo que nos da menos tiempo para reaccionar cuando el mercado baja.
Cómo elegir las mejores oportunidades para invertir en opciones de compra cubiertas
Seleccionamos oportunidades de poor man's covered Call de la misma manera que lo hacemos con la versión popular, buscando acciones blue-chip en las que deseamos invertir a largo plazo.
La lista de acciones de valor alcista nos presenta acciones de primera línea que están subvaloradas y tienen una alta probabilidad de aumentar.
Podemos observar que PayPal está muy subestimado en este momento. En comparación con el valor justo según el análisis fundamental, hay un potencial de aumento del 123%.
El análisis técnico también nos dice que PYPL tuvo una señal alcista hace un día, por lo que Long Signal Days es igual a 1.
Una opción Call cubierta para un hombre pobre sobre PYPL cuesta $3,430 en poder de compra:
- Compre una opción Call in-the-money a $45 (0,90 delta) con vencimiento a 5 meses.
- También a $95 (0,20 delta) vende contratos Call que vencen el mes que viene.
Podemos obtener $133 del premio de la opción de compra corta si los precios de las acciones no alcanzan $95 el próximo mes. Si los precios de las acciones superan los $95, la ganancia máxima de la operación es de $1,570.
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