Presentamos la estrategia de opciones más arriesgada y la razón por la que evitamos vender Calls desnudos a toda costa. Es un tipo de operación que puede costarte todo tu capital.
Contenido
¿Qué es una opción Call desnuda?
Naked Call es una estrategia de Call corta que no implica tener 100 acciones inicialmente. Es una estrategia bajista que se vuelve lucrativa si el precio de la acción no se eleva.
Una opción Call OTM corta genera una prima por adelantado. El valor de la opción Call se deprecia si el precio de la acción se mantiene por debajo del precio de ejercicio antes de que la opción expire. Así, la estrategia obtiene una ganancia.
Beneficio máximo = prima
Si el valor de la opción expira sin valor, la ganancia máxima de vender un Call desnudo es la prima.
Si el precio de las acciones de Nike aumenta más allá del precio de ejercicio antes de la fecha de vencimiento, nos veríamos obligados a vender 100 acciones. Sin embargo, la estrategia de Call desnudo generalmente implica que no poseemos 100 acciones para vender, por lo que tendríamos que comprar para cerrar la opción Call con una pérdida.
Pérdida = 100 x (precio de la acción - precio de ejercicio) - prima
Pérdida máxima = infinita
La pérdida en una operación es el precio de la acción menos el precio de rendimiento multiplicado por 100, y si la empresa el precio de la acción sigue subiendo, la pérdida máxima es ilimitada.
Ventajas de vender una opción Call al descubierto
Existen algunas ventajas de vender Calls desnudos:
- Las Call naked son capaces de producir un ingreso estable gracias a la prima.
- Puede obtener beneficios incluso si el precio de la acción es plano.
Por lo tanto, cuando una acción determinada está sobrevalorada, conviene vender una Call desnuda para cobrar la prima.
Por qué nunca vendemos opciones Call desnudas
Existen varios riesgos asociados a la venta de opciones Call desnudas:
- Si la cuenta no dispone de 100 acciones en el momento en que se ejerce la opción, suele ser necesaria una reclamación para liquidar la pérdida.
- La pérdida máxima para esta estrategia es ilimitada, y si el precio de las acciones sigue subiendo, puede perder todo el dinero de la cuenta.
Por eso, la mayoría de las plataformas de negociación no permiten a los operadores principiantes vender llamadas desnudas, y la mayoría de los inversores no recomiendan esta estrategia de negociación.
Estrategias para comercializar Calls desnudas
La estrategia de Call desnudo es ideal para acciones que están en declive. Por lo tanto, preferimos emplear el screener de bear Call spread para detectar acciones sobrevaloradas que tienen una perspectiva técnica bajista. También nos fijamos en acciones que presentan un Upside negativo en este momento. Así, podemos compilar una lista de acciones que tienen una alta probabilidad de caer.
Las mejores acciones para vender opciones Call desnudas
Una vez obtenida la lista de valores estadounidenses sobrevalorados, podemos elegir los que nos gusten y vender Call.
El valor bajista más sobrevalorado ahora mismo es IDXX, por lo que vendemos el contrato Call para el próximo fin de mes a unos 20 delta y obtenemos beneficios siempre y cuando la cotización no suba, pero cuidado, si la cotización sube la pérdida es de 100 acciones multiplicado por el diferencial entre la cotización y el contrato.
Mejor alternativa a las Calls desnudas
Aunque Call desnuda es una estrategia bajista fácil de usar, todavía nos inquieta el riesgo de pérdidas sin límite.
Así que recomendamos vender spreads verticales de Call bajistas. , puede utilizar la menor cantidad de poder adquisitivo para lograr un comercio bajista, pero también eficaz en la limitación de la pérdida máxima, y a veces habrá más de 100% retorno de la inversión.
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