{"id":6370,"date":"2021-11-14T20:21:39","date_gmt":"2021-11-14T12:21:39","guid":{"rendered":"https:\/\/slashtraders.com\/?p=6370"},"modified":"2025-09-29T17:34:09","modified_gmt":"2025-09-29T09:34:09","slug":"market-volatility-hv-iv","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/slashtraders.com\/es\/blog\/market-volatility-hv-iv\/","title":{"rendered":"Aprende sobre la volatilidad del mercado, una gu\u00eda integral de HV e IV"},"content":{"rendered":"

Cuando se quiere obtener beneficios negociando opciones, el sentido com\u00fan m\u00e1s b\u00e1sico es vender opciones cuando la volatilidad impl\u00edcita (IV alta) es alta y comprar opciones cuando la IV es baja.<\/p>\n\n\n\n

Pero, \u00bfconoce la importancia de la volatilidad del mercado y c\u00f3mo afecta a los precios de las opciones?<\/p>\n\n\n\n

En este art\u00edculo, intentaremos ofrecer una explicaci\u00f3n detallada sobre qu\u00e9 es la volatilidad del mercado, ya que una comprensi\u00f3n s\u00f3lida de la volatilidad es crucial para operar opciones con ingresos consistentes<\/a>. Tambi\u00e9n compartimos las diferencias entre la volatilidad hist\u00f3rica (HV) y la volatilidad impl\u00edcita (IV).<\/p>\n\n\n\n

\u00bfQu\u00e9 es la volatilidad?<\/h2>\n\n\n\n

La volatilidad es un concepto estad\u00edstico que representa el grado de dispersi\u00f3n de los datos, por lo que suele utilizarse para describir la magnitud de la subida o bajada del precio de una acci\u00f3n. En teor\u00eda matem\u00e1tica, la volatilidad equivale a la desviaci\u00f3n de los datos estad\u00edsticos.<\/p>\n\n\n\n

Cuando se analizan opciones sobre una acci\u00f3n concreta con Thinkorswim<\/a>, se pueden ver varias cifras de volatilidad del mercado, las m\u00e1s importantes de las cuales son la volatilidad hist\u00f3rica (VH) y la volatilidad impl\u00edcita (VI). de volatilidad del mercado, las m\u00e1s importantes son la volatilidad hist\u00f3rica (VH) y la volatilidad impl\u00edcita (VI).<\/p>\n\n\n\n

\u00bfCu\u00e1l es la diferencia entre HV e IV?<\/h2>\n\n\n\n

La VH es una medida de la volatilidad pasada de las cotizaciones burs\u00e1tiles<\/a> que utiliza la desviaci\u00f3n t\u00edpica pasada de los movimientos de las cotizaciones<\/a>. desviaci\u00f3n t\u00edpica de los movimientos pasados de los precios<\/a>, mientras que el IV es un indicador prospectivo de la volatilidad prevista.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfC\u00f3mo calcular la volatilidad hist\u00f3rica (HV)?<\/h2>\n\n\n\n

Si eres como yo y hace tiempo que dejaste el instituto, vamos a repasar paso a paso las matem\u00e1ticas del instituto para calcular la volatilidad de una acci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n

Calculamos la volatilidad del precio de la acci\u00f3n por referencia a una serie de precios de cierre recientes de BABA. La volatilidad calculada utilizando datos hist\u00f3ricos se denomina com\u00fanmente volatilidad hist\u00f3rica (VH).<\/p>\n\n\n\n

La variaci\u00f3n porcentual del precio por d\u00eda se calcula primero utilizando el precio de cierre de BABA de los \u00faltimos 10 d\u00edas de cotizaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n\n\n\n\t\n\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t
D\u00edas de comercio<\/th>Last<\/th>Cambio diario<\/th>\n<\/tr>\n<\/thead>\n
10\/4<\/td>139.63<\/td><\/td>\n<\/tr>\n
10\/5<\/td>143.14<\/td>2.5%<\/td>\n<\/tr>\n
10\/6<\/td>144.10<\/td>0.7%<\/td>\n<\/tr>\n
10\/7<\/td>156.00<\/td>8.3%<\/td>\n<\/tr>\n
10\/8<\/td>161.52<\/td>3.5%<\/td>\n<\/tr>\n
10\/11<\/td>163.95<\/td>1.5%<\/td>\n<\/tr>\n
10\/12<\/td>163.00<\/td>-0.6%<\/td>\n<\/tr>\n
10\/13<\/td>167.40<\/td>2.7%<\/td>\n<\/tr>\n
10\/14<\/td>166.78<\/td>-0.4%<\/td>\n<\/tr>\n
10\/15<\/td>168.00<\/td>0.7%<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n\n\n\n\n

Hemos calculado la desviaci\u00f3n t\u00edpica de la variaci\u00f3n de precios durante estos 10 d\u00edas en 2,54%.<\/p>\n\n\n\n

Como hay unos 252 d\u00edas de negociaci\u00f3n al a\u00f1o, corregimos la desviaci\u00f3n t\u00edpica de 2,54% a la desviaci\u00f3n t\u00edpica anual de 40,3%, que equivale a HV.<\/p>\n\n\n\n

\"desviaci\u00f3n<\/figure>\n\n\n\n

Podemos utilizar nuestros datos HV calculados frente a los datos HV analizados por Thinkorswim.<\/p>\n\n\n\n

\"baba
La volatilidad de cada acci\u00f3n se indica al analizar los datos de opciones con Thinkorswim.<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Utilizando la f\u00f3rmula del percentil HV, vemos que nuestro HV calculado se aproxima mucho a los datos de Thinkorswim.<\/p>\n\n\n\n

\"c\u00e1lculo<\/figure>\n\n\n\n

Si identificamos la conocida gr\u00e1fica de distribuci\u00f3n normal, sabemos que un dato aleatorio tiene 50% que estar\u00e1n a la izquierda de la media y 50% que aparecer\u00e1n a la derecha de la media.<\/p>\n\n\n\n

\"distribuci\u00f3n
La posibilidad de que la desviaci\u00f3n t\u00edpica defina la ubicaci\u00f3n de los datos en una distribuci\u00f3n normal.<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Un intervalo de una desviaci\u00f3n t\u00edpica (\u03c3) en torno a la media abarcar\u00eda 68% de datos, y la probabilidad de que los datos caigan en +\/-2\u03c3 es de 95%.<\/p>\n\n\n\n

Con el precio actual de BABA en $158,73 y HV en 40%, estamos seguros de que hay una probabilidad de 68% de que el precio de cierre de BABA caiga entre $95,24 y $222,22 en el pr\u00f3ximo a\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n

Siempre que la desviaci\u00f3n est\u00e1ndar de la volatilidad pasada del precio de las acciones de BABA sea mayor, HV ser\u00e1 mayor, lo que indica una mayor volatilidad.<\/p>\n\n\n\n

Por el contrario, si la desviaci\u00f3n t\u00edpica del precio de las acciones de BABA se reduce, el VH ser\u00e1 menor, lo que indica una menor volatilidad.<\/p>\n\n\n\n

\u00bfC\u00f3mo afecta la volatilidad impl\u00edcita (IV) al precio de la opci\u00f3n?<\/h2>\n\n\n\n

El precio de la opci\u00f3n es una funci\u00f3n de la volatilidad impl\u00edcita (IV), que es la opini\u00f3n del mercado sobre la volatilidad futura del precio de la acci\u00f3n, y son los datos a partir de los cuales se extrapola la IV utilizando el modelo de valoraci\u00f3n de opciones.<\/p>\n\n\n\n

Todos sabemos que una opci\u00f3n es el derecho a comprar o vender una acci\u00f3n a un precio de contrato<\/a>, y el valor de este derecho estar\u00e1 relacionado con el flujo de oro, as\u00ed como con el coste de oportunidad de los dividendos y los intereses. El valor de este derecho est\u00e1 relacionado con el flujo de oro y el coste de oportunidad de los dividendos y los intereses.<\/p>\n\n\n\n

El mundialmente conocido modelo Black-Scholes<\/a> est\u00e1 reconocido con el Premio Nobel de Econom\u00eda. El modelo Black-Scholes<\/a> es un modelo econ\u00f3mico de valoraci\u00f3n de opciones galardonado con el Premio Nobel, que considera el precio de una opci\u00f3n como una distribuci\u00f3n log-normal porque el precio no es inferior a cero, y tiene la ventaja de cola larga de que cuanto mayor es el precio, m\u00e1s se acerca a cero la probabilidad de que ocurra.<\/p>\n\n\n\n

\"distribuci\u00f3n<\/a>
El valor de la distribuci\u00f3n normal logar\u00edtmica no ser\u00e1 inferior a 0. Cuanto mayor sea el valor, m\u00e1s se acercar\u00e1 la probabilidad a 0.<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n

Los precios de las opciones Call y Put<\/a> se calculan de la siguiente manera:<\/p>\n\n\n\n

\"precio<\/figure>\n\n\n\n